面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：
$ r2 w4 m+ e, D1 w
- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
" g/ N. _8 R1 U( X# j
- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

Odaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。
5 t& G) B5 u5 D. ~  @
（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

整体情况
2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
. a; j$ g5 Z" `2 b9 R/ d: w
Odaily 星球日报统计维度如下：
6 {0 z7 K9 d7 w! K- y0 }3 D
+ j) M7 L- R9 L- Q; Y时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
" ~. j+ f1 P, i: G
; H2 i- O! j% `- K+ m) s9 l4 O短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

6 [* z( G$ l" S( c. F另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
( k2 V9 u% w1 D* F4 |8 d- L; _6 n+ ?
. n; z2 S( ^+ g- @1 G. q1 G0 ]" j3 e价格：
4 U; A  T+ v( `5 W
短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。

( S+ ^8 \3 _5 z" K. T. X长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

3 A, e0 s/ b9 A4 H& W收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
* Y" a  K# Q" y+ A4 z% h( g
+ w* w6 D; G$ _2 G3 y4 O# W: p短线情况统计
5 E1 G' b9 g  V. V3 E  T1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
3 M( T8 ]' t6 |& L1 `6 j0 g+ \
' k* j% }5 w: s3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

- G( {. |! _0 _6 B" n0 @( T0 t& m8 g& @5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。
0 N2 |9 j8 a" x, ]6 e% C5 H5 n
从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：

& z: E6 u( o' h3 k8 @& a2 w7 K; E* J1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
1 k3 W$ a- Q0 q# K- U
2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。
& V# G$ I, {& s+ g* X+ \1 _5 i% E3 y5 a
随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
) l3 k7 O  r- B& \
; T8 }2 l! V! w1 [: \1 C长线情况统计
6 t2 v; T0 S$ Z$ R% L. n/ v2 }7 ?2 j- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；
0 S' O( W1 O* s3 q
8 n1 T9 c' g; T* Z) ~- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
7 L" C# u  N$ C3 Z
- P& Q$ H' O' F+ w7 u# U- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；

7 ~1 a# r( }& x) n综上结论如下：

1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。
& e, J+ q( p8 I" ~" ?) ~& ~: N
: |2 e& L- Q7 C. {2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。
4 i2 x) m& V% Q9 h
$ A$ X- q: \! R) q& ]0 I6 \3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。

9 |3 v' P  `" D/ i. }随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

& }& z6 i' c% [" o0 x1 o& W/ w7 Y+ b基于频数和费率高低的分类统计
$ _  F6 k& i: `& ^频数对费率情况影响
+ s2 O( I' |5 f/ y频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。
! k2 k* h7 |, q- Y; A
平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。
: c$ O! j: V! e- \
! T! x( u, D" c! G累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。

费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
9 M, }1 K- S8 f/ Y$ }& K
以下图表为所有区间的短线走势情况。
) r  P5 {. i$ e* e! p
7 P5 n$ I3 _: z( W' Q  }( }, D$ k分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
1 W0 t* x) o7 v) m- D
而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。

而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。

6 k3 j  X- r9 f. X- J! k: k; S4 t频数对价格走势影响
短线行情
对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，
5 t* {; y/ P+ x# W
- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

: B8 B) n8 e, u7 A3 {- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；

' e/ m8 {* [+ e: \: g, m# d以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：
4 I: f# h1 s. `( Z
+ K7 m/ o; a+ r0 |* A- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；
& i- m3 W- `; K3 M7 f; X5 a+ y
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

9 v6 Y, O* w8 R1 g7 F5 b7 U- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
% G8 n! I% F) w4 B: p
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：

6 v$ b4 n# h3 m% o( U- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
* X+ R. l$ c8 s: j5 Q1 \
- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
9 R0 [; F$ ?7 @- |5 E3 J! _( P
而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

4 m/ R) x; S( J' d; M0 a5 ]由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
$ b5 V+ j; _3 P1 d2 q9 O同样，在 29 次高负费率中，

- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；

8 a% `3 ]  |9 C. E* e3 c( n- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
" A# m3 `. L/ Y& E( @2 i
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

9 q# f* S) q$ O  u7 `. k- F$ D对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。
  U: e" }, `$ Z% [6 |( m
而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。

) A3 g2 l) U4 w5 V同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
/ l: b9 [6 M- g7 ?! r1 p) s
7 y' a& m7 L  O# U* a2 N" i结论
基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：

- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
% ^/ I* Q& p+ k) d
. w0 @3 ]& K' D( r2 ~8 `" p: h* Q  v在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
% |! N' W! r# z. V5 ]" s
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。

3 L5 a3 g* ~) X, x9 M  G
" U& ^: O8 v4 t$ b
; u, h( W; R3 C4 _" F+ n3 I/ v

$ d' h& B/ ?5 Q

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢