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作者：Kent Thune
7 `* ~8 Y4 o9 F c
c! D0 S5 m5 [# O0 Q/ ^ W来源：the balance 2 ]) h5 E: F8 s, K1 z0 W' W
0 S: a. v2 Y8 x
“不要和美联储作对”的定义和例子
- X$ C% r d/ Z+ C5 P6 M. f
: O( t& z2 W' S9 P6 R6 a“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 ! ?. B% u, ?$ s
2 E8 x( @1 s/ m) m. w; ~- e美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
+ L# q! ]7 z* K1 I$ b
3 J' {; E- G* T2 @9 e/ R+ Z- W“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
' n$ Z0 r y% n3 B# w' O3 v
7 a* z! L" j1 c6 P, z" l* f9 I这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 ) r) R" r9 v+ E* P9 q2 ]
5 P1 }9 w0 F! n% e) F& f
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
: n: f1 B! V5 t3 g+ S2 b/ @- W h8 H# r, d
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ( \5 o [4 V; m: G. y, p% L
. Z/ x+ U T1 a: m" w“不要和美联储作对”是如何运作的
$ b7 b: x% B( a
( Z8 a; {9 I4 u2 ?3 ^美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
8 o7 l3 p- w: [# S& p
$ n$ o9 ^6 g2 l) n/ U* T美联储的职责 ! U7 s' W7 }. c4 I9 ?8 [3 d4 }- o* X
# U! h3 r8 E2 i美联储有五项职责：
$ l: O7 A( P& \0 v# X# W D# c7 L4 p! L' }' |' V) [) j. G( y% _
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
: P) n# m" p9 [& n5 n% `% ]* ^' L$ X+ B/ h6 e% M4 X
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 . |* j/ R8 U- T4 @1 w' v: u4 ?' |& _
/ a4 }) f* V* L, M它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
+ G+ V0 A! b" A/ ]9 w8 t& R+ V2 _' C# j' {+ I/ L
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 7 t* t* i# S! c+ f: P. X# n
/ G+ i* U% @6 J$ { d6 X3 e8 k* [8 ]
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 p/ l! R$ _5 f' A# j4 ^
' k4 H2 M1 Y9 Y1 K. y* B
美联储对市场和经济的影响 ; k) v9 q* O$ ^/ M3 m
4 @& \% e# e+ p4 M
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 , K4 }1 M! m: a* R0 g
' y4 o- q0 ^; G6 F+ t
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
5 u% \, h. b4 ~( j7 ~
( V& B/ |9 F7 \' j当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 5 p: D: T/ ^2 I
! b4 d6 H! J( D; y利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 * S. k7 K: k" i- S9 Z) D
6 d# d7 w: v' c7 y8 E- a经济前景和市场 : Q0 L. {( @+ h
6 |" N" r9 D' h6 U7 E7 Y1 d股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 0 b0 v* M7 o" m* E, n# ]9 Q
% k0 K3 R7 a; T. p
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 3 Q4 h" h3 W8 {/ U6 \9 v! Z b2 L
' e4 ?9 @( N) D! E6 ~
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
" A+ p% e0 Y; U6 m
! f& ~7 x) c X+ M“不要和美联储作对”是好的建议吗?
! j3 V. o- E0 t& B, t
' Y# T' j% W: b, p/ S当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 1 u' y: C; J: e! B" P8 E2 `) c
, u) b7 q" h+ K3 h8 a& [2 |
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
- h9 `7 Z' R: J+ v; T5 `5 \7 s- J( b, v9 j h9 _1 K
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
9 Q% s; Q: _- {
3 i, ? l1 B8 E: a2 K' D4 W一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
+ w. k7 d1 a8 d! q [/ R7 |* }! D# [1 h
地缘政治变化 & N9 i- S, ?' V
# S# b0 R5 I/ S {% F2 J石油和能源成本
* N3 C8 _9 F: L3 y$ Z4 G2 ]; {* r1 k0 s; x2 P* N/ p# Z& v
全球健康危机 / d6 t: e3 U; ?( W& w# i
* k# H t" k/ w+ L8 ]% ?: k
贸易政策 ! y0 I3 r" ?7 d) o
& ]" D- Y% N- t8 B, N, B
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 6 Q) b! \( D4 i! f) A# \' Z& Y
7 |" S8 W7 e* Y8 M0 I9 x2 G
小结：4 D0 _+ v( ?4 F& x& D. Y9 ~
- M' V+ O! \8 L% g
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
4 I& q. n9 m4 }* ~8 B$ G9 t0 {9 B/ p+ v2 q0 h3 i4 E
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 8 x1 _% N. d, G5 {4 X$ Y
/ v1 s! ^4 \/ M0 v9 ~
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 " u4 w6 t: T0 z/ J5 e/ ?' p' l
0 h0 ]& U# }' P; K) H当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
3 o4 J* l$ U4 G) H$ D4 I8 m; W% m; J6 ~. _* F- H( v3 u/ B
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 1 X& i9 |' ?4 d
O/ G2 \3 n$ x& a8 d1 M$ B
来源：金色财经 |
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