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作者：Kent Thune
+ X1 h0 |. d& z4 c4 H9 L1 ]; X% N5 z8 M1 K6 y. b% L2 @
来源：the balance : |' k: W0 U2 e% w% a$ i" F
: r# v& ?0 T7 _9 z3 _- l, T“不要和美联储作对”的定义和例子8 d) `3 r. l# s
{, ~$ D% n+ S2 T5 V) U, U5 m
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 - {, N+ U% `# [- z+ j6 g' B+ E
4 g9 O' X/ c( l4 W) L9 ^
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 : y) I6 ?$ {$ |1 d7 ?
2 q% S4 q' o5 e B v“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
1 @, p- W4 q* J7 A; E1 M2 S0 Z
# |& m# k% a- z' p3 Y这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 / d: ~/ {" ^- d, S
1 m. [9 p& u: d1 w# E+ K
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 9 N% ?0 k$ ?4 {( J6 U/ T3 d3 ~$ R' S
% d5 ~8 e- V' Y2 o4 i
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
( G0 L, d1 Y: y; x- ~8 y: W, d; J( ]: H5 y/ P" O% v
“不要和美联储作对”是如何运作的" D4 k: Z: ?8 N- @$ Q* {/ c
# ]( G2 T; e4 \8 t8 P美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
9 j; @8 a. g4 h) s% @; J" `1 O, `# v4 N7 W
美联储的职责 0 ~; D2 `, I! |4 V
/ J7 c% @8 u6 `5 g2 V8 j$ c) G美联储有五项职责：
3 P9 t5 L7 A8 B2 C% q' _9 J" }% |1 ? Z4 I) L5 ]+ b: d. u1 z; s
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 / M: D0 @" K$ I( W/ |$ j. U9 N3 g
' M, e$ a" U* o# ]% S( u美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
! f$ d& L" X# u& q2 c7 c" l: q4 n" F# V/ P0 p, i1 p6 t. b
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
. J. Q- X& i+ l# n0 E& d! @3 ?# a# `/ t; r' S
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 " v$ X% B2 M$ j5 v' ]# @6 }: w
/ g. g* V* M0 x8 d: q2 @" O1 _它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
) k& H; A) X; j1 @9 {* x/ X
2 H$ v: g: o I4 ~6 y美联储对市场和经济的影响 ; y% b; G( F5 o. a7 I7 @! R% J
0 M0 I5 B- I# v当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 * `& ? V6 z; V U
1 t% q; A2 m0 f
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 * U+ n7 O2 \# Q. L: [) R
% {- P- c9 D' c I0 z
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 , K( ^8 W: Q2 {; g; n+ s
/ N5 A f7 m3 D) x$ E4 S f利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
+ r6 v; r$ B( n, [! i" M" q+ @. ^- I8 g& c8 n
经济前景和市场
* ?% O) f4 M) {0 _- A T7 l6 E0 r# ]9 n- p2 U; U0 v6 @- T2 G8 |7 G; L
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 0 ~5 a. y# ], ~3 ] \
5 I+ T0 h* E* h/ c+ \/ }
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 # N" [. i6 e& M; ^" M
% r3 ?2 ?1 q; X! d5 s
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 1 l( f. X$ O- P- U8 S+ X
F! C9 s6 Q9 p# x; F% h“不要和美联储作对”是好的建议吗?
$ U, r% z) u2 ~- X# \% b# M! N' t( v6 X- [: u0 t# h
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
/ _7 M5 X8 y! u
$ C% I- R6 a* i' P. r6 T6 m许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 / D; R0 E) _2 A- ]
4 x3 C) Y* D5 w3 X
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
8 O( m+ z) y8 X
1 f0 J. F( S/ y' K一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： 0 F6 s+ P( N) Z0 g2 b2 ]
2 U5 O8 O+ G- ~; y1 q
地缘政治变化
9 _/ [( Y* }+ w M
- a* K' b$ R' G4 H4 }石油和能源成本 , W0 b6 N( J: r7 C: ^4 C0 d+ Y
1 J' H- m' a! Q* p/ Y
全球健康危机
! a8 r0 H# d2 l% u' D9 T* A1 d1 U% D$ H1 {3 [
贸易政策 * h9 W! I# u" y9 Z+ m7 s0 P
& V) |2 Z& R% B) V
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 $ R2 e6 i# T5 H; ]" p K/ u
2 g* W1 N" V0 A& h8 @小结：
( K& u& z0 r, v/ u# M$ B- R; l5 W. ?$ Y" ~3 `# z8 |) T/ D
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
; _5 `: x% o, c! f8 N
' N" v% x4 G( V `- T+ ]+ I1 w" B与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 ) Q& `: B4 ?9 F/ |( M0 Q, o
: H+ v) z* Z d当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
_' F- f! S) _2 K+ l
. t% J* t1 B5 K2 _当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 , j. m+ Q3 ~% U: i9 @# }
1 c* P9 {% K/ _3 s
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
- G" {5 s5 j- `6 c! c; g9 w: l' o5 f3 r6 p
来源：金色财经 |
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