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作者：Kent Thune
7 N+ j; N4 N5 R/ M; }8 n0 _( B2 d6 G: I- r
来源：the balance
2 _! D! Y+ U2 K" Z1 R+ A
4 K# t: T5 P1 |$ ]' W“不要和美联储作对”的定义和例子
6 S& l# _& f8 g8 Z, r* p9 |# \( o" P5 {3 w% `
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 7 g7 f! A* h) b! s2 o% q% B2 P
( H, l0 r* S; e0 N- _6 x7 {5 X F
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
1 w5 R4 C4 A0 E- o! w
! R& G4 |! h! W; E2 N“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 ; J# w/ p9 I. t/ f
) P( m3 `9 Z+ p
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 0 S" w* S& v- |/ U+ x3 s: Z+ Q
l5 @: u7 P O# u, e+ i" J+ j( t$ M例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
0 E" r! W# s+ }' D
. f0 d' `# o1 L尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 , @8 q9 |$ @7 N; k9 D! v* F: Z
& S- e; L" }3 P! x; s: g“不要和美联储作对”是如何运作的' e. {" s) u9 i' K' z- z
/ g: w+ z9 T* v5 C; g+ U0 h
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
, w/ ~3 ^9 u4 d# M
$ `" L5 a1 ]4 b美联储的职责
* c6 @, G/ q; m& a( g6 c
; @5 P+ x# U' u+ C1 c美联储有五项职责：
Y$ z- R, O+ O+ g; z% g% |7 u+ [9 T4 P1 ~3 P6 u5 d# r
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 + E0 }/ t" m4 `" g5 M- Q
g1 f$ ]" Z' h8 X, i8 Z/ H
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ) A5 Y3 J z2 [# c6 t1 ^6 M
& @' E& z8 D: V1 H0 |4 e
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
7 L; `7 R; P" A% \2 V; @$ z4 L) [4 R6 q+ r# l3 e, O9 F
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
1 _, J7 a9 ~8 F6 v# \. y# @% E( V R9 {9 E4 [ O
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 . {+ N$ M$ t1 i8 `9 ~4 @, F0 C
, d. r6 N5 G0 a5 g* V P美联储对市场和经济的影响 ( ]1 @9 k6 D$ p' y+ U9 B
$ ]! A, y3 E& j4 K0 Z2 A
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 . k% D; d: h+ e) }. P1 c4 t5 H
- ~0 A! j: U: i, U
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 8 u/ a! s$ A9 ]! f6 s
' g4 t6 W% p5 H1 G+ D( D! L当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 # l% h6 ^) i0 K$ ^+ J: D- a7 Z$ }
8 z2 g* ?1 W4 S% V# W
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 4 w) V. j# T' D D
! h2 J$ }2 v" e$ C
经济前景和市场
. N& y" G0 {. N+ [, R J9 K: X9 g& B. R3 q$ a
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
9 q( i5 ?) O$ [) ?* Q6 K1 F" y2 \6 m: G
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 6 S7 F0 `% X. `) _
3 }% b7 K1 v. V+ H4 Y3 z如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
; n% R( T/ Z D; R
5 i2 L2 a7 S0 u1 B- O* b: A“不要和美联储作对”是好的建议吗?* c5 x. ?6 Q, l
! R0 X8 a8 K0 w! e( H
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
0 z1 g7 s5 c) y9 p- `7 j
. Z0 f, m" _+ L2 z' u许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
# B$ {' x$ o% w* G$ D9 g1 s9 w' w) A3 L; W2 O$ ~$ E& @! V
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
' M) J N* u, K. s4 `1 t
v9 M. Y' {. n一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： ; g! J, s5 G3 R! |1 c
9 n( i0 x$ b: F/ \( s; A9 }( a地缘政治变化
5 \' T f1 f6 m7 D, a- Z" b
5 p9 |; h6 g* C( d% F" Y1 K石油和能源成本 : v a5 G+ O7 {" ~! s
0 I( z& j0 {: m T4 h
全球健康危机 ' r1 s8 ]" c1 R) M6 i1 _
3 R. V1 y) F _( ~+ w- b
贸易政策 ; G$ r2 G% g! T1 ~( O& r7 K
- d: m# Y6 g% ]+ T2 ~6 Y
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 . K2 O1 F* E, r* u
4 l- ~* c7 D7 K' k小结：
7 i3 V, i6 D, S% B
2 Z4 J& `9 ? ~" j$ C, J4 `“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
# s( r. U( }6 |( c# Q% o5 b7 P) N. ?, @
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
2 g. M9 C0 b* t+ \1 ^$ X
) ]* V* s6 N& \$ [7 U, M当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
$ w# r) h. K6 m/ B; T0 S4 M; K& O7 S7 y2 F' d5 ~- H/ T
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
2 R/ Y6 X% E E$ l: r8 U
7 L2 H3 C: ^2 D8 w6 A% z# m美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 $ g B- D5 ~! q9 k9 v. Y S
& X f+ N- K* S- Z& o* w- k$ X来源：金色财经 |
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