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作者：Kent Thune . L! S: `& @/ R. u7 H6 s% l, W- Z
' I# d# n) g6 |9 o- u& w来源：the balance
; w' ~1 C4 `8 H0 B7 r: K6 h( z. i$ M# w" V, r
“不要和美联储作对”的定义和例子
m. P# P. m# o. `* r7 A4 u
2 }. [" g' B9 j6 m1 j8 N“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
0 I) H: {9 F+ U* O: K$ U2 R$ M0 W( P a% g
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
# d: k- X' \2 C; C( ^7 b6 F$ d- Z$ Q! ]% N% I4 w, M
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 & M- [5 [' M5 ?4 r) ~
# |4 F/ }( m: P' a3 m这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
7 _ S3 \) p& I; b. e/ d7 L
4 n; Q! L& c8 v" F例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
7 K# I' p$ d$ ^- f% S. O6 |! l+ Z( _1 F# k7 v$ H$ B& v! q
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ( x/ Z* z1 E% `# W- C0 ], g4 ?: ?! ?
4 @% l$ s) _( Z
“不要和美联储作对”是如何运作的& ]8 d8 W- P, W' M( B
3 e: u# f& c. B( |% L+ ]8 `3 ?8 D美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
* m# L6 }3 [: t' g. O: L" m: @3 a
: F; |* ]; e5 X# p美联储的职责 ' Q1 B7 K! r& w8 U7 n: m* d
" Y( L2 C& [; z3 k9 e
美联储有五项职责：
% G& C8 ~0 q5 a8 i& ?
4 V* c: \1 j3 P3 a+ o2 m它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
$ J, m7 ~* M& q$ D9 j9 j1 K0 L" c# J2 W
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ( F( v$ E, s" j: b5 \$ h& P" ?
; _; c( }2 k, J6 g
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
1 E8 D$ ?0 D& C: \
: I8 x+ ?) O% t& h4 m美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 2 c$ w0 y6 |! y ~
. ?! p& `* O7 W% U. b! b9 r
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
/ X( K8 s! x) y& S9 E
4 i' C" _ d2 L; ~! e美联储对市场和经济的影响
, ^2 z+ z; L" D8 `$ \* y# U. w9 x+ S( t: p+ G
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。
3 {& y- D. D* p# V& P9 z! s
* D4 ~- H" D& d1 P/ r$ U# q当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
; |3 x X: D I; r" K- ~" p5 D" r" i+ d3 P5 Q [. s
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
1 `5 i2 E2 w' i* p- p$ U/ `8 V0 S6 v8 A( I4 I' S/ z
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
) d% |8 H" T& }; f
& q2 F2 y' ?: W( w经济前景和市场
& ^7 y2 O% c: g. P+ D/ o3 P' X3 M) v+ q" a! I' k4 ?* A* U
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
8 A! `$ e3 W; ]. D
9 l; D3 p4 g. ~7 ]当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 4 t3 X# g9 @7 H7 ?* p- x$ G8 N9 h
% @/ p- [9 S6 }& y D如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
: ~- e$ x' A4 e& q l, [0 {; G* R s) J
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
. a. J2 L4 [0 @6 c+ i- M/ \
$ H$ F0 u7 B+ R4 d当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 2 C- O5 |2 H6 i$ V$ Q
2 A3 O( I! e% X, t$ q+ Z
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
# W h( o8 T2 Y6 ~( {0 m
5 r2 O8 T) B7 g8 D+ l" Y6 G7 p美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
1 f; ?+ {/ C+ ^ Q. o* V5 i1 d5 p% ^8 c
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： - o {) T$ o( L! N) D
7 F6 i8 P& t- o A6 }% a. G; z$ D) S
地缘政治变化
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石油和能源成本
[, M6 {0 T( x' t, `+ V; L0 Z+ l
全球健康危机 % n4 ]5 | ~5 X( `# d7 l$ U7 F
0 i! M( x/ o7 M' W3 O贸易政策
7 \6 g5 X" V: n, A. O$ @
2 J( Q1 M3 A# a( V7 J美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
1 m. Z# _" w; T" l+ d/ S/ |- y- q D8 h5 `0 s
小结：
% A; x% K8 S3 v: R$ w9 p1 R, V4 g3 K5 s! n) m( B B: u2 F0 B
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 5 {# t% H- r Q9 E' |
1 ~3 @' T3 Q( j2 m& c3 c
与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
4 ]' I* K. M0 {: U/ h
9 W0 F4 ^. d( K, F+ x* f' i' q$ [2 _当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
5 G" ], j, n& K% e8 V9 E
. G1 o0 J5 a# H5 A9 C& \1 x. b当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ! `3 S: E6 _6 S5 w9 [: M/ S
3 Y: J& M2 K+ @5 r
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
6 J+ f$ o4 I7 t7 F- a
7 z2 Z# C9 U: R, E/ j/ a' K- X来源：金色财经 |
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