面对代币合约高费率时，如何提高操作盈利概率？（转）

熊市之下，各交易平台多次出现小市值币种逼空上涨行情，资金费率常常出现较大的负值，市场上常有两种策略：

8 W- w  Q: a. o, ]/ w% |' i- 或在收取费率前开多获取结算的资金费率；
; ]2 h% c) d' F! I/ _
- S- A5 [6 j; ?! d& x3 R+ ?- 或在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。
9 F, ?: w$ L( F
$ T, p, I9 b7 y1 H. d0 X  t* ]+ SOdaily 星球日报基于市场数据，对Binance上费率大于-0.5% 的情况进行统计，基于多时间段 K 线结果，探究不考虑其他数据只论涨跌，从概率上而言哪种策略盈利概率更高。

% A# Q4 W4 ?" C, ?; R; R（指标说明：下文所有高负费率均指费率大于-0.5% 情况；下文所有极端负费率指费率大于-1.5% 情况；本文仅为对历史情况的结果统计，非后续行情投资指导建议。）

整体情况
2 t4 z$ c, ?6 |2023 年以来Binance上共有 376 次资金费率高于-0.5% ，平均值-1.209% 。其中各费率区间的频次情况如下，在 376 次高费率中，大于-1.5% 达 113 次，占比 30.2% ，可见当费率开始转向高负费率后，有不小的概率极端化。
  ?' U' \8 d9 A. O* D3 ]0 B
( C/ K0 i- X5 tOdaily 星球日报统计维度如下：
/ s1 S0 t' t: ^6 N$ J3 O
9 f3 k2 Y" c+ s" e时间：包括 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟、 4 小时、 8 小时、 24 小时。
2 Q+ u9 z( a' V* D' N0 O9 J
" W2 W' P( p' v/ p+ U短线上资金费率收取后波动较大，最低点不一定发生在收取后的 1 分钟之内，故选取了 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟进行对比。

另一方面有时候爆空行情将会持续一大段时间，部分多单用户选择长时间持有，故选取 4 小时、 8 小时、 24 小时，观察长时间行情延续使多单获利的概率。
: \& T: x* V5 `0 F
& }% t3 g5 b! V, O价格：

短线上选取了最低价和收盘价，因手动操作的用户难以平仓在最低点。
/ y! a6 h  l! J& T# \% Y
- H: R0 @& c5 R4 ]/ u- m4 H7 H长线上选取了最高价和收盘价，同样观察长时间行情延续使多单获利的概率。

6 b% o1 }8 ]% I( ~, J1 m收盘价旨在消除瞬间极端波动影响，用于和最低价/最高价对比。
: K: a, `+ w+ Z5 R& [1 ~
短线情况统计
1 分钟最大跌幅平均值 1.90% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.11% ；
0 a7 n/ _. l2 c% I
5 Z1 H" g) h* v" {+ a3 分钟最大跌幅平均值 2.12% ， 1 分钟收盘跌幅平均值 1.05% ；

5 分钟最大跌幅平均值 2.26% ， 5 分钟收盘跌幅平均值 1.07% 。

# P% g- W% g! Z8 m/ ~从所有案例的综合数据而言有几个初步结论：
! E. h+ ]$ w9 Z
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若在收取费率结束的短时间内平仓，获利概率很小。
6 Y" F: N8 {% H' _! {
2. 1 分钟、 3 分钟、 5 分钟最大跌幅连续创新低，而相应的收盘价接近一致，说明在这一段时间内走势为 W 形状，且波动剧烈。

7 O7 t) ]$ S6 x3. 基于第二点，空头盈利概率大，并且有较多的机会平仓。

: h9 D5 d5 |% U' d3 x; I" x随机选取了十个代币做图如下，多数具备较明显的 W 型走势。
8 h. b5 n- b- N; ~4 f+ d
长线情况统计
- 4 小时最大涨幅平均值 3.73% ， 4 小时收盘涨幅平均值-1.29% ；

- 8 小时最大涨幅平均值 5.84% ， 8 小时收盘涨幅平均值-1.36% ；
, a) y. T/ {4 }* @4 M; w- N
4 w: d0 Z/ G& t- 24 小时最大涨幅平均值 9.5% ， 24 小时收盘涨幅平均值-3.34% ；
1 m, p# J! A. @" m% Z2 A- w9 f
综上结论如下：
# }( W3 }2 Y1 o1 t  L0 t, m
1. 相较于平均费率 1.209% ，多头若选择持有一端时间，有机会同时获取资金费率和涨幅盈利。

2. 4 小时、 8 小时、 24 小时最大涨幅连续上升，但收盘涨幅均为负数，说明在 24 小时之内，说明在这一段时间内走势类似 M，且波动剧烈。

3. 24 小时收盘价明显低于 8 小时收盘价，或意味着多数负费率行情在 24 小时内即结束。
( `3 i' I2 R6 E) r6 d- Z
/ X5 P8 V. c0 k0 L1 Y1 n2 n随机选取了十个代币做图如下，多数具备较显著的 M 型走势。

, V4 g0 |7 G+ }0 g基于频数和费率高低的分类统计
频数对费率情况影响
频数：将每个代币在 2023 年出现过多少次高负费率作为统计维度，共涉及代币 66 个，近半的代币仅有一次高负费率情况，而出现 10 次以上高负费率情况代币仅 9 个。

( _0 j/ g$ w4 A2 _) j$ O平均费率：并未随着高负费率频数的增加而有明显上升，而 LPT、TRB 等代币在广泛传播时均为满负费率（-2.5% 或-3% ），说明在其达到满负费率之前或之后，在中等的负费率水平上维持过较长一段时间。

; a! {2 `  i: u, [5 R" c累计费率：超过 15% 概率较低，但对于长期持有者而言，随着价格的倍增，从费率上而言收入仍较为可观。
( r4 h: G7 l7 y  P4 z9 @2 Z- y
- g, A7 ~& g5 ]" e7 K1 C费率对价格走势影响
本节探讨是否负费率越高，短线跌得更多，长线上涨更高。
( W8 h6 Y8 z( o2 Z3 o
以下图表为所有区间的短线走势情况。

分级之后，各区间短线规律与整体规律一致，即：①W 型走势、②空头均有盈利平仓机会、③收盘价多头获利概率高；
6 F4 p/ q4 _) I# p) k" b
- ~( H; Y* A6 e而负费率程度越高，短线下跌更加剧烈，但收盘价基本与费率持平。

以下图表为所有区间的长线走势情况。

分级之后，各区间长线规律与整体规律一致，即： ①M 型走势 ②多头均有盈利平仓机会 ③行情结束时间快。
/ e5 @3 P4 R7 q, t% A( w
6 A* b8 b0 v! Z/ f7 `" W# x! O而负费率程度越高，上涨程度没有显著提升。
& k  Q! a$ h' ~* O  X; b) f
频数对价格走势影响
短线行情
- i, W2 K5 u6 p  @( C' y对于高负费率仅出现一次的代币的 29 次高负费率中，

4 K+ t% q- J. \! s2 t* a2 Z$ o- 1 分钟最大跌幅有 28 次大于资金费率，盈利比例达 97% ；1 分钟收盘跌幅有 17 次大于资金费率，盈利比例达 59% ；

/ H, B% n" S" u6 [! o8 }9 |, p- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 41% ；

5 k4 X4 g( i& `; [$ I9 a$ u- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 48% ；
" S% N( r# ]$ {; Z# y/ `
6 G) o5 f9 E. o0 \  f以发生过 32 次高负费率的 LPT 作为比较：

0 y9 X1 D8 U, R2 x# G- 1 分钟最大跌幅有 32 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 27 次大于资金费率，盈利比例达 84% ；

$ A* Q/ T$ a! _6 l6 I- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；

- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
: \  i8 t. E1 V; C8 Y/ u* D
或由于费率的极端化，LPT 的空头盈利概率明显高于单次高费率的情况。

以发生过 61 次高负费率的 BLZ 作为比较：
& b( h1 ~3 M( B. z( v5 V8 m
8 t& w3 n9 G3 [- 1 分钟最大跌幅有 61 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；1 分钟收盘跌幅有 46 次大于资金费率，盈利比例达 75% ；
' G8 h3 v5 W7 r
- r) h4 A6 L1 Y# f3 J- 3 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；3 分钟收盘跌幅盈利比例 69% ；
. g! H& X( w6 X& Z6 o' _: D
' X; _& `# ~4 \- 5 分钟最大跌幅盈利比例 100% ；5 分钟收盘跌幅盈利比例 62% ；
$ N7 O9 h, t. c: }  V
而 BLZ 的极端费率情况下，概率与 LPT 类似，同样明显高于单次高费率。

, e. F* s3 }) R# l由此可见，不论是短期的高负费率、还是明确的逼空上涨行情，短线维度上都是空头占优。

长线行情
同样，在 29 次高负费率中，

- 4 小时最大涨幅有 29 次大于资金费率，盈利比例达 100% ；4 小时收盘涨幅有 10 次大于资金费率，盈利比例达 34% ；
8 l# T: d, d8 ~" x
- 8 小时最大涨幅盈利比例 100% ；8 小时收盘涨幅盈利比例 31% ；
  E* [4 f5 l. ?5 W$ X/ ^! C5 t  e
- 24 小时最大涨幅盈利比例 100% ；24 小时收盘涨幅盈利比例 34% ；

对于长线而言，由于前文所提的「行情结束时间快」的特性，多头收盘盈利概率显著减小。

而最高点全凭个人交易技术，仅供参考，但也说明了收取费率并非行情的结束时间点。
5 Z# ]1 S5 w. h6 T3 E
同样选取了高费率次数最多的四个代币进行统计，但由于是基于已发生的逼空行情选取，该统计具有显著的「抽样偏差」，该部分仅供参考，对于后续类似情况指导意义不大。
  \0 D0 Y, m# C4 @7 t. U
$ p6 z5 v1 q0 A( C) Z* {% {结论
; q$ G. b+ s" @' B* N1 }7 P3 S基于Binance 2023 年高负费率情况，Odaily 星球日报对如下两种策略进行了数据方面的统计：
; J+ l& L- [" O0 ^$ E; A9 t/ n9 D
7 I6 p4 {9 U- m$ V5 n: }- 多头策略：在收取费率前开多获取结算的资金费率；

" h. P( ]+ @' x$ d, A7 s- 空头策略：在结算前开空结算后立刻平仓，以获取多头头寸平仓所带来的跌幅。

在短线操作层面，空头策略概率上明显占优，即使以收盘价也以空头盈利占多数。
5 h9 S2 U  @6 G
在长线操作层面，多头策略概率上略微占优，在高负费率发生之后，通常仍有一段上涨趋势。


# i4 G$ j4 B4 n9 M" e1 s, E
8 M: Q: N7 ^1 O5 @6 J5 M+ M. Y


6 D. k  p3 C6 `7 Q8 }6 D

建议的还是瞧人的，不确定全数都好

建议什么的与我无关，一概兴趣不大了

还是需要挑选有实力的交易平台去交易哦。

建议需要理智的人，否则的话倒不如不给更好。

恭喜你可以盈利啦，有时间我要向你看齐

建议还是需要适可而止的给，不然是急功近利

老哥这样的盈利也是相当让我羡慕啊，到底是怎样做到的

老哥这是要冲上天的节奏啊，都已经盈利了

玩菠菜必定为了要盈利，没人想要输钱的

并不所有人都可以盈利的，因而楼主你很牛逼

给建议还是需要沉着的人啊，我也是来旁观了

老玩家要盈利，那非论是什么都不言而喻。

看到楼主盈利我必定来支持一波，楼主一直要加油啊

交易平台也不用那么多，有一个就可以的了。

给建议什么的都是牛逼的人，我只是来围观一下而已

建议不要一揽子全接纳，这只会看起来很蠢