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作者：Kent Thune + h! W1 v* d3 v! W7 v# D* w/ j
0 S, R7 ^3 n+ J, d, Z5 V# j6 F
来源：the balance
- d5 D3 h* p2 C3 d
; H5 d" Q/ f6 m# s7 x0 d3 v3 Y5 |( R$ L“不要和美联储作对”的定义和例子/ l* A6 j5 p$ F6 f7 Q( `
0 f2 S) b: q/ h( W' S/ Y; W1 L
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
4 `7 l/ o! f1 |9 }9 ^5 A
1 s0 p6 t2 p# ~% ?- v美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 9 m( |0 X- B8 C9 `( ~9 \, D7 `
0 Y0 m6 m$ n2 y+ R9 b6 [; t4 n“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 8 G6 d: E Z7 R" l# `: j2 }2 H
6 U/ i: D# ^. T. t8 y. C* P6 }" T这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 $ b5 V1 a/ P/ @6 s
2 e& Q4 Q7 W# |- H例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
: ?. X* G0 A& N! M. o/ I5 | ]. p1 d" B( G2 o$ R- ?* @
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
1 w1 v# u# p3 {% V9 b- u- j
1 f5 g8 |. j* F% d$ }“不要和美联储作对”是如何运作的2 w* W/ }0 N( z
" _+ c+ k5 S$ ^美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
I" U+ N+ Y" L) u
: v* o% q8 W; ~: K6 ]美联储的职责
5 k, I) T- m8 n, ^" I3 l2 ~
8 T- Z" T8 B6 T( m美联储有五项职责： , O# E5 W! W: X* |' y" j
, H, |5 v. b6 f3 x/ }$ m7 J它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
/ x [" W4 a$ ~, ^0 T; o
' Q E$ M5 e. s n8 `美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
; {+ f' i, n3 b+ j6 d7 n. x; |$ k3 e2 t* _
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 4 b7 c) H% C( g
) M3 v7 v' p5 j6 p
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
% u1 W% |9 m9 M0 G+ i+ a' ^) h$ x$ a$ b9 I7 W
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
9 D) p% u* D3 i1 C
' N4 i* g; T, t- c$ j9 M美联储对市场和经济的影响
1 S: s+ n1 [, i( X
1 e ^8 E) P. {9 H2 G. O/ p/ J当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 + ~# y; Y5 o& }# A' u
4 a# x& ^6 o$ r4 `; F. ^当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
+ T1 S7 a) E8 N( C* d& W( j9 n6 m
1 ~2 ^2 O) N2 m( V当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 " G3 [" n$ o# U% _' X
+ ?6 x- O& i3 @- J. N) }
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 ! V( j& @. @ W. E' }; w. s
+ ]* C) [- e8 S7 a3 [
经济前景和市场
( s0 Z# }% f( ^
) Y3 B3 h% q2 K% _. ]. n股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
: T' z% p. w. Z# m4 ]& y1 [0 X; z' b$ W8 {" i7 b
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
( S( p( ~6 B8 K7 W
, {) B4 b) S' g3 g; ^$ R如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 8 B- _# [4 S9 f% s7 Q
p/ p. Z3 F3 Z5 F7 [. @5 T" h
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
- k' [, L- v3 ~7 a
) V# Z$ f, W B0 N A+ ]9 v当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
2 X' f* Z* x% |, b* x1 A- A
) a# f# I5 b& F6 Y4 _$ S2 R许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 % L% I8 w* k4 g" G, Y1 z; }/ Z# W
7 u* _! S% W Z, f6 ^2 Y E
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 6 o y7 A' o. O2 T7 c
3 U3 s6 M8 g, ^3 G @2 `8 V一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
4 u2 y% S: x9 O- ^$ X) O1 Q: ~& Z- T* P ]
地缘政治变化
/ C5 q3 {- f+ `2 f. b E1 M3 ~* V6 K1 K
石油和能源成本 l* b) }, b8 C8 x$ j; T3 U( W0 e
1 U' @/ x$ `* K全球健康危机
: L$ I0 M" r4 n; h Y4 J
3 Q: s5 E" x4 [- w/ A h. s贸易政策
3 i$ W# \" w$ ?4 A# [; w4 r q' \7 D2 F7 L
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
% c c- S4 J) V5 o
2 \1 B; o1 a' C, A7 C- f+ J小结：' y" }; C6 B9 c' V, D
3 v6 N. u# K& o“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 / P: C3 _3 J; X. Q/ h* v
& H7 z" |1 D# C }与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
$ |1 I* f3 E% X
. k6 i& f& q P m4 E) o当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
8 f7 V6 e- A u1 v# N
! {! C6 B# G7 ], ?当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
" c9 u( n* m3 S7 p, W" Q/ G5 Q" k
- p: ~% J% L0 ~" Y: m; P8 H美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
! k& a+ z1 \% O' H1 r" u3 z' f: J4 B0 \/ y2 d/ `
来源：金色财经 |
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