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作者：Kent Thune
; n' `, z2 ?0 g8 N& V
" d3 p9 n% c( u, h9 I来源：the balance * w7 X' g6 P5 v2 y
& m/ C! R/ s( T0 ?& ]
“不要和美联储作对”的定义和例子
/ h( C! d0 C: P. v& O$ g, P) C* z- @* S4 H1 ~
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 8 N; m" L7 Z: `( I0 j6 ]9 t9 F
9 f+ i# O9 A0 Y0 t) j7 [; q美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 + U! K, M, R+ v. l. D/ T# ^3 W3 h: N
4 @1 H: f( q3 i2 e, |! I6 G- h- ^
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 4 ?2 w+ z9 {$ J1 i# |. f. j0 O
& L) Q7 \7 x5 g+ Z8 L9 }, L9 u
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
; p* @( K T6 Z3 ^( t3 z$ a B; m3 u/ t2 y/ G8 w' C
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
8 {% h1 F! q: t% b6 |$ M/ M' Y$ ~$ N
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
6 K$ U! G' z1 n- i8 K+ V
7 c# W% z# U8 |* _3 r7 Z" n“不要和美联储作对”是如何运作的
* Q6 k; H5 F3 i/ n# o# ]9 f
, m4 j) M) F, ?& }& \* D美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 + W$ G. L" N% D! u( j) e E
9 c7 m3 J E; w9 l- m
美联储的职责 4 W9 b4 `( x" F, q. Q
/ I9 s; o3 T q; l: {7 d1 W9 |美联储有五项职责：
7 D+ m) q2 W. B! p* U: B/ V8 q
0 U0 L4 j/ v' ?2 }) ^/ N它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 , h$ C& f2 U* k% M
\0 ?4 Z3 }# S6 k% g" q% O
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ! {% R/ ]1 r& h6 H8 s! J
: b+ c) q6 ~# _2 |5 y
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 % l+ k! l; `$ v
1 X) Z- G. `4 w5 b
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。
, q) A5 |3 ]# N6 \
- d2 l+ {; v5 Z- o它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
0 M* R5 H0 g( w8 d) ~: J2 r, O& v3 V! w& l$ Y9 \
美联储对市场和经济的影响
# h- d9 u$ l; l9 Y$ }
0 ` S1 m9 ]" ]当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 7 |. `# ?) J* A( ]9 C) \0 q
6 s. C7 f! c/ h* s
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
' S/ B& u# P4 ^0 K1 [$ X# c" ^. l
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 & @' Y R! Q9 x6 j0 A+ h$ z; W5 x
3 r- B1 Y/ ?" O4 b/ V" G1 c' j
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 7 R# ?, T4 I9 y% ^7 c, B* |
% A1 b- K' Q( q# ~# [+ c. |% J; h经济前景和市场 ; u. Y3 g" K( A+ y+ }
( a9 T2 f* b/ ]; I- ~7 N
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
3 j9 N7 G- | I8 t1 W1 R; P* ^& o& _! O2 k D
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 " F4 t0 t, O7 ^: b4 G* }) ]
- m6 k/ u/ j4 U {: b如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 + A6 [) n, `! M; f! {5 ~; |+ g4 W
2 \. U' p3 C+ v4 i“不要和美联储作对”是好的建议吗?
8 ^# g1 O0 V+ R
/ ]* {$ `* m( B) L, \当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 ( c& Z. d4 O! w7 e& K
: `. M4 X2 s/ e3 N
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 9 G* N. o5 x* M N+ ~
, F0 _/ U. M7 q6 F
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。 / R7 L5 I0 l% s& K2 f# _
3 O& A% [+ E2 F" `一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： - [! Z. w! P" L t: {
, n+ |7 T( ~' m2 f地缘政治变化
) N4 L$ S$ Q t4 G9 \" a2 M4 h4 p7 _ I# u
石油和能源成本 - ?* s! W! y3 u- G# w# c
6 u+ @! X9 S$ V& u
全球健康危机
3 y2 P7 W+ Y0 o% R( u8 H" R: z/ A% {! O* M1 G
贸易政策 * T9 H" ]# G8 V+ C7 g
8 h W2 {. B4 c' n) Q+ t, A3 v+ H. W9 M
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 - E) o, q) a+ Y
) |" g' M0 C; n+ d( n2 t) Q9 S
小结：- n( _& I& M) Q; @& r
% d) s- q/ h$ r5 _' o8 ]6 \
“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
2 d9 X& `% _" S* N+ x
7 ~) k8 h% v! h" [ B与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
& h4 Z, p5 |# W" R; {% C8 u/ {. x! c: U4 O0 P9 x! l1 Y0 d* T5 {% ]
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 # `' d) o+ i. Y+ }$ R/ [! I
N6 }3 d# l" Q U) B1 _+ M当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
" [6 R4 n9 K+ c* ?! S0 X; l/ v4 d" P" m6 G6 _5 x* n: H$ k4 R9 k
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
- I! S0 h: o! u1 \& q# K, ? V# l- k9 u8 |7 R9 w& `
来源：金色财经 |
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