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作者：Kent Thune 5 m$ B K1 G4 [& g t
* S( e, e1 C# U4 w! s8 D: t: X
来源：the balance . |. q; [( N+ ^; ~
2 T% t6 f2 M g' C“不要和美联储作对”的定义和例子$ s- E7 i4 @: A& S% c. y
; e" N2 k! x* r% X4 Y! s% W“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
# D" r* h( k/ h& w3 {4 a4 [: L3 W3 }7 w/ c5 d. H8 f( f
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
" Y+ r8 p- y, v& d& I/ n+ j5 L7 L- H
: r7 J5 H. a9 I1 @“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 8 G" l0 z, j1 m. r6 {3 y6 Q: L
! t+ p3 j8 O! Q+ ~& z8 h6 C
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 5 R$ F( G: N8 T; u
# [# w4 A: m7 k" I
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 . E1 _) D) @* d5 H9 I
/ d5 g6 q2 H3 x [7 r: t; k, ^
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
, Y& ^) s7 R% M, ^6 z1 A2 ]6 N
: F4 J) k0 M z“不要和美联储作对”是如何运作的; J+ j1 u. \3 Z& z# f- g
2 |1 f) }$ M) H& Z. M美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 5 P7 V; x" k0 p' b- c4 d0 w
2 t8 v r5 {/ ~
美联储的职责 # ^' D$ k% [* z1 ?$ E
. J& u& k0 v( K, n1 \' n+ ]美联储有五项职责： + f; C" C+ F+ r6 h6 j- [
0 A. g1 g7 d) e
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
% G1 ?; \/ `' j8 Q1 k" S& `
+ Z; U' \+ c$ ?6 ?3 \美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
& f) L" d2 J8 E k* Y* k0 x1 m# |/ V- ?' W! r
它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
5 Y0 j: M: X' F+ Z1 i3 x6 `* b, Q0 C
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ) m6 x& e/ W( H0 I1 P/ R
% L7 J9 K' l1 y: I& u, X% d
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
1 e( s& K* M& X6 X. v/ @8 D' B: R$ j, F9 }, j, U" k
美联储对市场和经济的影响 7 y8 M& E; c: v, B; z& C. ], F6 }
( }' {5 q9 x1 m/ }
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 3 \* d5 o. C S; h2 M p9 ?: l! S
4 m# X% P! o; h
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
. J$ x2 G( T( A* I- d f# S& F& n0 g O4 x! V
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 . a, I- o4 w* u: h$ s
/ |+ f- r& s/ v5 \ B利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
% k( N- f' y8 h" ]. E3 {
# G+ c6 g" \, I, O' S& g经济前景和市场 & `- W4 Z7 _' ^% O/ h( {
- G6 V' F$ k% Y6 S0 a股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 2 F, I+ u. I* z$ `; ], b
7 g. H# t4 I7 t9 t" `+ U
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。
0 E* E" w( L& \$ Y, K
f+ W) u6 q; z" p! J如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
7 I! ~# O* @4 t' X* V. @
7 h; j1 W9 Q: w3 B: m“不要和美联储作对”是好的建议吗?7 }; v+ M8 _& g- _
0 v$ H0 ~# n8 h9 j6 X: s
当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
4 b+ |2 K; O' X7 P
) K0 J- e" C" n# a+ F$ W许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 0 i8 H8 w+ i) o' R/ Y
6 |" h% S) Q7 p# B$ N. B, C美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
5 l% i" J" b. {6 T) r. F) C; `7 b6 P; P2 i+ A2 z' s8 r# C
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
$ S9 T9 z# ?9 f3 g% m* c& M4 r' B% N; n* Q* N: y5 s* r
地缘政治变化
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石油和能源成本 ; Y" x0 S# z* _8 q4 y+ G
% U% t' l+ B' F! o. T* k& c' t
全球健康危机 4 s: g6 z& u: s* p2 a2 P6 W4 h
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贸易政策
) y9 y' D: T, x' A2 a1 j5 S
A x# S' R3 [" c" d* r2 L美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
5 G' F" Q3 L& _2 r
. R6 C7 [% L0 w6 ^小结：- Y& B1 Z; S Q! v& D4 m) V5 ?
: w- @! h A: c5 T5 O G“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
( o7 |6 p2 ^ {! {
! c- b+ q; w8 u$ q$ {& S- W与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。 - a0 D i! M5 p9 B8 e1 m. L6 B1 ]# c% `, W
5 P3 S& Z0 q6 a) c# i3 E
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 # V s! d7 t* w5 D8 E
2 `8 P% Q T- i( X当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
/ C: r: T" l5 K. ^' y9 Z6 s1 z1 R) w: ^1 F6 U
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。 # F, s' c6 Y" u0 t# j% q- @( ?: h
6 ?+ b, T; r B' @& v6 ~来源：金色财经 |
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