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作者：Kent Thune
: f$ r: V( U8 m2 v" t. x$ B
9 u2 h5 t' J8 q' {% o, b: a# U来源：the balance
+ Q* _" l% L2 \6 N8 @
/ d3 c# z) x5 t8 @ V“不要和美联储作对”的定义和例子' ?+ O( M1 N! K# p |6 Z
; E& J9 g- Z+ T, O2 w+ H+ M
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。
7 n o! t1 N4 T: N# ?3 \/ s* C( Y) s1 M
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 6 u- K& V) M( H/ m& x9 L
5 y7 D" A6 A6 M/ [' V
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。 4 _. `% C* v6 E3 I& D
W" h5 g' c: Z m) F! }这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 % E) Q* W% z2 i
, g/ n7 r9 e d7 ^% _. v
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 6 ?/ }; @% m1 f5 n/ O2 R9 l% T
( r6 s9 m4 v9 t尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ( k( K; x8 D/ K! X4 I
) V: v# B% D# e7 X$ j1 R. E; j+ O' Z“不要和美联储作对”是如何运作的
( T6 d- r& M: ~! B2 s$ v
5 B6 {, K6 H( [4 v! q k+ t8 k y美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
. O0 [6 h, p7 S2 s9 T3 [; {, {/ a7 S: w
美联储的职责
* ~0 e9 i) |. F% C- s+ Z6 o2 \$ {4 F
美联储有五项职责： & f: k: }+ n- A( f- t& e7 [
4 j3 d- ` \* {2 T' \ p
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 " M8 E! ]5 v: I/ G K3 n4 ^& b
. |. }1 g9 A$ @& O) W
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
0 F7 a/ I8 D8 M
$ n/ j. }2 S; Y. r它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 / t9 J$ e! B' @2 c! z5 U
+ t3 K: A5 N8 B3 s1 L. X( R美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 7 y- o4 W/ X7 b
* p1 s! }5 B: }, ~/ c- S. m
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 : V7 A2 B& Y: v* E* _
' R i6 }0 R6 ?* T
美联储对市场和经济的影响 ( U1 R3 x3 @: e; Z: R
, c E5 Q0 ~: J! Y9 y
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ! |) k" S3 p$ q* h5 P; f9 U
; P% U' T5 w2 g' `7 }
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 4 ?- `- X# `9 U
/ r7 s/ B9 c! L' I1 l' T当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
7 Y. T) }3 y' ^2 r1 k, K1 z4 P5 w4 u. u8 r- i6 E
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。
: K- Z; {+ T+ j, B: y& p$ m3 F5 X
: ^7 B; _" t9 K4 }& B经济前景和市场
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2 H$ X3 q, o9 T' [5 y/ f" F股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 * Z2 C j2 C" q' d" t5 K9 L
0 f- U: F, B! T* n当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 8 i' |3 p* _' o$ y4 l- u$ G/ A) j
/ B! K, i; ?! }3 x! h8 [/ W如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
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( y6 U" I; H' O7 q0 q. ~4 T5 _“不要和美联储作对”是好的建议吗?3 ?8 K/ j5 N6 \1 K6 K& u
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当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 % c3 J2 V# {! I+ n7 P
: n2 q& T) H/ X' E5 @, O% T N许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
6 N% F; X! w9 U- F1 R0 N2 L2 b/ u; `- x1 s, o, a# d
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
2 o* C) ^( \+ ]; R6 H9 e
9 W. v7 ], x7 V一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： " E8 C* j, s. n
2 C8 H3 `+ h6 s4 o# ~地缘政治变化
! Z3 L$ E' A0 _' Q
3 j& m$ }7 g$ K* P1 T3 |石油和能源成本
' C$ d6 H1 @$ @/ k. q x$ D* c0 m, R# u7 B2 V* b
全球健康危机
9 K" |4 L( `* f, @. S
4 l4 W+ A8 D% C- |贸易政策
" g' H0 m) I* q8 H6 |$ a6 P( E7 ?6 X" b# \
美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
8 B6 B( ~0 O! T& ?: E
$ G( w, T6 t" f8 ?& {小结：
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“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
6 m5 z! V: l9 i: q2 n
" R5 e% O, f# ~; d. F5 G与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
1 ]0 s3 y# d! ], P
' s2 l/ d, ]/ J) U7 k当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 9 Z9 ~' v% ^; e/ s& L7 e P
9 F0 h; E4 S: l$ J/ k" `3 f4 X- c+ Q当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ! I0 e5 a) K. r6 f- M! j1 l) I' J
8 u$ L4 n/ k' ~9 g7 ]美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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- Z) f6 C0 k9 ^% B来源：金色财经 |
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