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作者：Kent Thune 2 B! B+ n. o* R: ]. ~' G
# g. U( b; w) i: H" M
来源：the balance ; g9 c9 i" P. a
# ~7 d. T1 r( E2 i+ s
“不要和美联储作对”的定义和例子" }: H: L6 R+ E: [
2 |6 _! H- T+ ]5 v
“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 6 I. {9 E' G$ y4 ~* b9 A
# a! c% X' R' w7 N8 H, j; L美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
T% `2 Y9 n6 h" d9 W2 v& b% Z1 B3 o( T" r1 O4 v* D* z, a5 o
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
8 @+ u5 U( w* F& s6 |2 P
5 Y X( |+ `$ L$ j2 _这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。 7 R8 A6 E+ }9 i9 m) N& r6 R$ [( l
8 F- i$ Q2 ^2 U& p
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
6 @, Y* ^: {7 V B* b8 h: L6 i- x2 i) ]& V5 U1 U
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 % R6 e: P$ a) z6 m8 q8 C
, |3 G) s' i5 U# G& N9 D“不要和美联储作对”是如何运作的
# ] R% H* n8 y" L j* b2 h* g8 S# ^0 Y% E) V% h
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
9 P/ ? p- i7 J' @' y/ ~8 R( Q) x6 W! ]7 Y4 a6 i
美联储的职责
* y. \9 s7 X5 u9 N) L
5 }- _( U' |# M' V2 z8 s+ ~$ S0 H, w美联储有五项职责：
' j; `8 m9 Q1 O4 N
5 n% Z% A+ e9 b它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。
, A! ?$ V6 B* Y: [, U
3 r3 X6 Q5 W$ U- s [美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。
* a9 j$ d1 _0 l+ L* e' n
- n4 m8 {3 Q! W4 F1 [. w它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。 : m$ O0 c3 T/ P" X& r
! u3 i! J+ c/ ]# F7 o9 E美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 2 |' ^" ~6 R( |/ C+ D, w9 r
/ Y% j( b# G- I1 G3 O它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。
" b2 }* ~6 k2 E. S0 P4 g9 k/ E& b2 k' P
美联储对市场和经济的影响
- ~3 Q1 A8 n* q! r: n" X2 s7 t6 C! `7 d
当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 ( X# N& v. [4 K( }0 `" G
( \ V8 ^( H- G3 \( B4 R7 S$ f5 N
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
* K' c( Y _& u' \! `8 D2 ]) S7 P2 y/ [5 _7 Z" y' x
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。
7 c1 T, x: V4 Y
: c# N m$ ^# w+ D$ ?- K5 A' `利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 : ]: j! q x4 {3 |* q6 J5 i
q) \, D" H$ x9 ]0 x+ n9 b经济前景和市场
. e& R* ] I+ h' _& A8 H/ c* ^$ D/ F3 Z+ c, T+ h7 g7 `1 a5 b
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
, ^3 L- q4 K. [* _5 F8 I' u. X; o3 U( c/ u$ G* C
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 6 U6 q% H; H( f0 p, L) I* \8 ]
& i8 H' K: b% s9 x0 }9 D
如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
* v* e( x9 {5 @: r" g7 }% X1 U1 w
“不要和美联储作对”是好的建议吗?
0 ]/ X/ C2 Z! z
( y9 X, R1 f& v: F. r% B( ?8 P当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 3 P8 C1 q' `3 ~% q. x
( _7 O/ n/ b# i, N7 p
许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。 & }, X: v; k: o. ^
* f) m4 b# Q; }; T
美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
4 H7 ?4 e" ]3 V4 m* m( F: Y9 j* `6 b; I6 }9 ^% `
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括： , M5 @# P$ y; n2 a6 J+ [3 ~
# ]# Y1 {7 J( ~% T; ?. x
地缘政治变化 / J9 v q3 V; l# j7 ~" ]
" e4 W5 x0 M& V& v- h
石油和能源成本 4 B1 A2 }! I/ _- h! S7 V
- G3 a+ z2 H; u! X. n/ G( m
全球健康危机
- s; q8 n* [0 D6 X. n0 i- B% z
% h5 t9 X! p+ R* ~2 t( V贸易政策
" Z" Z2 [# Y6 a3 B: i! B% t- o% S
+ R7 C. v- Z% l1 Y! R美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。
: C, {+ d; ^, n1 p2 [1 F3 b- Y9 }# I
小结：
# O! L" ~1 x4 b6 I' H
- R+ F% A @9 p$ G. w% [“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 0 Q% A% ~% _' M. C) e1 q
$ r" P5 c1 a, W& H. i5 M% x与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
J. i1 \8 [9 J& N3 H# ~% K2 M j% G, j6 A
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 " C( ^) O( C; U/ t: P6 A! m
. ?/ H. V; |( C! t2 H: y# b! w
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。
0 V$ W( S$ N" S9 H y, s K2 k9 S/ y+ }/ w0 t
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
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( G6 I1 L$ J; s; r! [. ?来源：金色财经 |
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