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作者：Kent Thune 4 _7 ?0 i# z0 L. {1 H! A0 x
$ Q3 c$ ?5 B& {4 y% x1 a7 Q4 j来源：the balance 1 U7 d, H) t+ G- N
, B7 Z* h; _5 g“不要和美联储作对”的定义和例子
. e6 J2 V# R) Y' h+ E" f0 p& x
- L N& x% |- N4 Y- V$ m5 w/ [“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 0 D( P$ D; Q, G5 h/ }0 U" j1 a. o
, _% C1 K% B* l) q0 A5 E- X" N
美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。
3 ?& m) n$ T' L& X4 ]+ {& x& [- P2 b [8 H/ X
“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
* R ]. n, q9 I4 G( W0 V4 h- M8 o4 o; h* a' `
这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
( c0 ^: m6 y; h4 ?, I( G
_ ^9 E! @2 q# o$ Y9 m' V例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。 # g+ q3 j& i9 J
$ F4 Z: I" m% y. I" Y尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。 ; A; G5 |$ ?9 }, g
4 B; ^1 K7 T S; q“不要和美联储作对”是如何运作的
# }9 o4 X. Y0 c1 Z/ P% k( j3 P w1 s, I. l" ?
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。 4 p& N) z- I: G( Y/ B
) C( i9 G2 T p8 X8 C9 m
美联储的职责
" T/ W! d1 P# d8 ?& ~' b
\. t4 m/ r8 q5 D4 J. l美联储有五项职责：
) d/ q9 ]) Y: `9 ^/ p4 T7 H) c8 I; `- J5 i9 U( Z
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 8 U& h% k+ W: ]1 H2 |- |8 r& ^
* V: i0 h/ x9 [7 {: l0 ~, E
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 , X( n6 M0 G+ B2 b
4 W/ q9 t- _, o2 R# }( q它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
: [7 `7 s: [+ _! n; @7 _; Q N! g6 a' x9 D/ W t
美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 ' z$ @( m8 M5 k4 ~% f7 _2 J! ^& e
0 \5 y* W% D' o( |
它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ' ?- j$ L( D6 _- u
S: j$ w6 p7 w# s' c0 W
美联储对市场和经济的影响
$ B, \: R6 i2 c0 X! n
$ A! `( U0 c6 \7 ?当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 5 s9 i0 G C0 }9 j% o7 G
5 E; k! ?! w) x B5 a! M当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。 5 P+ J/ s' T# R% M1 @5 Q. Z
4 k6 _( [' P4 g当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 ! \4 W$ \: G! E
2 {4 c- v5 a) ]/ z' u利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 6 ?- M* `- T+ X: ^0 }: T/ h
8 r$ g4 t- g1 k% V1 O- C经济前景和市场
& f* b" u& o, U7 w+ P
3 e0 P0 I4 ?+ U% J股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。
7 ]4 ~* I% L% t- k
" w' c/ B/ |( s2 N5 B当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 / m4 `$ O6 M G' }' X) \( H
. k. q: k% ?3 R7 [8 _% K$ r如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。 / t9 K: ~" i: |# A7 K a5 Z2 l
" n; t Q; P T( U
“不要和美联储作对”是好的建议吗?) W+ x. H1 e8 m+ k- w6 B
- R Y# E; L2 I3 C6 f& S$ @' k当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。
% m4 H1 e/ [& Y. w& w0 z9 z
, q0 r' [9 M* Q% k许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
5 q6 s& s5 t( m+ `2 x, l/ _
( {- J0 Q+ U' h3 c6 |% o美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
5 i( ]$ s* Q; n9 A0 c9 i J7 n" _; y2 z
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
; M) q, {. O1 ?/ O' Q9 y j! U Z) H2 K
地缘政治变化 ! i/ z; P1 T7 X- O
$ n! ]3 v# V1 N. K石油和能源成本
% g3 A) s! z6 `* h3 p9 j2 `/ ?" a4 w5 }; c8 \9 ]7 o7 I! l
全球健康危机
$ g! |4 q; O5 K4 A
* ]: `$ s& O4 B1 ~: f& K. P; Y贸易政策
$ C* Y. t6 T; V. ]+ ^
0 w( G0 N* q1 k, Y' V' q美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 6 f% p3 i% u0 T
) ~& l, ^# \, [( U小结：
& I+ |- S# b/ M/ S
2 k2 ]/ i2 r6 I, ]“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。 $ y* T3 Q6 A& N$ }
2 V3 ~1 z' j b; @( v/ @: J# b3 y与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
d1 k& x n, M0 s* q0 Y: z( @
7 a% O5 k: ]* Q9 l+ v当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。 + O5 z' Q# l& ]$ B
$ t! V$ X7 [" y
当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 0 v! Q0 g9 N8 S* L# o
6 m: ]8 m6 I' _5 y5 L# {% x8 Z: {
美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
2 y3 J- ^7 N9 @& D% t+ r5 d2 p' n L* h
( K2 n5 C6 l! h$ D( N( `来源：金色财经 |
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