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作者：Kent Thune
; Q0 q$ x6 j5 H! X6 v: `
8 V* A2 m& I1 z1 k来源：the balance
: s/ D* Y* z: |5 C8 [1 z; g6 T* K/ f! c: S# G( \9 b
“不要和美联储作对”的定义和例子. h! G9 g" T5 n3 z* o
! W' i5 D k7 p K, S% Z“不要和美联储作对”是一位资深投资者的名言，这句话告诫你要让自己的投资与美联储当前的货币政策保持一致，而不是与之相悖。 5 n9 W/ J( ]. X" Z6 e$ ~
R4 m1 o/ V$ I' P% V美联储是美国的中央银行。它创建于1913年，目的是使美国的金融体系更加安全、稳定和灵活。 , H% Z2 h7 [5 a7 A1 X
! {( e- E& v) `' g$ X7 d/ e# s“不要和美联储作对”投资理论的倡导者建议，在美联储降息时，通过更积极地投资，来配合美联储的政策。相反，当美联储加息时，你的选择应该更加保守。
4 ~- }! O) A/ @3 S8 r2 d
2 ?5 d) U4 I8 J2 ~! d. q* k这句话的意思是，当美联储联邦公开市场委员会(FOMC)积极降息或保持低利率时，你应该把钱投资在股票上(在你的风险承受能力范围内)。
- q; ~) s6 v! w. r6 p$ Z- f+ M2 F; R2 w& l" x8 L
例如，假设美联储削减利率以刺激美国经济的增长。那些风险承受能力较高的投资者会将他们的投资组合配置调整为100%的股票，无论是个股还是股票共同基金和交易所交易基金(ETF)。
5 C9 s8 ]: l% w/ ~- ^% r* C" I# d2 F$ t: r
尽管美联储降息可能发生在经济增长缓慢或陷入衰退的时候，但宽松的货币政策可能会让经济走出挑战期，从而刺激更多的风险投资和股票购买。
7 J+ r5 N; C1 {1 ?/ m
; W, _/ c% z3 q7 \- x: {“不要和美联储作对”是如何运作的
2 V4 B i" W1 A) M$ K! ] f" v9 T" `" E, R# |& H& C
美联储的主要职责之一是通过借款利率来引导经济。当美联储提高或降低这些利率时，企业借款的成本就会增加或降低。反过来，这一行动也会改变投资者的机会。
" W) M! Z+ E8 i3 E
' m0 J% z5 w# v0 K+ t! K( K2 D( p% [美联储的职责 % C- j& f. D" d q! g0 K
) @) s" w$ ~. M) K L k8 D; d6 O$ u8 Z美联储有五项职责：
6 f! \" h/ e6 r$ V) k/ M; S a9 X" [5 p2 x4 D2 {2 V3 z
它在金融体系(货币政策)内制定变革，以促进稳定和就业。其中一种方式是提高或降低利率。 ( E% ?+ I: l; c1 ]. \, b! ^: `
3 d0 `0 g; |) Y* r( t$ b3 E
美联储通过对法律的解释来监督和监管银行和其他金融机构，并发布指导方针和政策。 ; c9 o1 H. G3 w
( v4 _. o) K! o; z& w它试图维持金融体系的稳定，遏制金融市场的风险。
' h7 {9 e3 ~6 N+ i$ a% r
3 c5 g. j% B+ y% S* {美联储为美国政府、外国机构和其他美国机构提供金融服务。 , ]$ @8 a4 J: k7 Q$ G
* F, }! e/ z1 Q; y" `它研究政策和金融服务对社区和消费者的影响，并公布研究结果以增进了解。 ' f- Z2 c, W: s# E
1 h6 K& T! P) e
美联储对市场和经济的影响 8 l! v/ A4 I4 R7 @6 S
+ h9 C" z( j7 m; o当美联储设定低利率时，它是为了帮助经济扩张。消费者和企业可以以更低的成本借钱，降低债务成本，进而转化为更高的消费支出和企业利润。更高的利润意味着企业可以增加支出，创造新的就业机会，并重新投资于他们的业务。当公司雇佣更多的人来增加产出时，他们对经济将产生积极的影响。 , N# `/ O7 U9 N! h* C% r
5 o( W) t( G% a- o4 H
当美联储加息时，它是为了防止经济增长过快。经济增长率过高会导致通货膨胀率上升，也就是物价上涨的速度。紧缩的货币政策限制了借款量，从而减缓企业增长和盈利。
; n6 a0 j( Y, s& ~5 O4 u, g' Y, d& N) A+ k
当公司的资产负债表反映出较高的现金流、再投资和股权时，公司股票往往表现良好。当利率较低时，它们的股票可以成为良好的投资。然而，当利率处于高位或上升时，股票的吸引力会降低。利率与股票投资之间的这种相关性是“不要和美联储作对”的核心理念。 * L4 p" `3 X& n: L5 }# T" k* v
5 R5 K7 m8 Q' w: h* V" a
利率上升也往往发生在商业周期的后期，这通常发生在熊市和增长周期衰退之前。因此，股市的牛市通常在经济达到顶峰之前见顶。 # `% X+ Z# O( o! O8 |1 \/ u( R$ z
4 P& n$ V( d5 H. e- q! ~5 ]; T8 v
经济前景和市场
7 S) }5 j7 F, w( k1 u9 j. \$ b6 h( S) o
股票市场是一种前瞻性机制。一些经济学家称之为“贴现机制”，因为它引领着商业周期。当投资者对经济前景看好，且利率较低时，他们倾向于通过股票投资企业，从而推动经济增长。 . S, l; n. x7 p J
# f* g$ `/ `/ S. p
当投资者感到经济增长将放缓或利率将开始上升时，他们往往会停止购买股票。一些人还开始将资金从股票中撤出，投资于美国国债等保值证券。 * H0 p1 j4 S4 z% t q" \
' R7 ]" w; e& j+ b* b" c5 K如果你在美联储加息时仍然全额投资股票，你就是在和美联储作对。如果你在美联储降低利率或保持低利率时保守投资，你也在与之作对。
( b- Y2 ]6 u7 p1 x p! _ ?+ ?+ i6 a/ ]0 s/ A# G% M; v5 s& g
“不要和美联储作对”是好的建议吗?1 p6 D/ l3 M- b9 c1 i2 p( a
" s3 p4 w# f) m" L% F/ z/ |当美联储制定货币政策时，它使用历史数据来衡量经济的健康状况。然后，它使用这些信息为任何政策变更创造条件。例如，FOMC每年召开8次会议，它讨论经济并决定它将采取的货币政策立场。FOMC建议的任何改变，以及美联储做出的任何改变，都需要一段时间才能对经济产生影响。 % C @# i* A# I- @
3 @* ~+ J5 A5 j# z' x+ R许多人会根据美联储在这些会议后的政策变化来做出决定。重要的是要记住，经济和货币政策之间的滞后时间会导致不同的市场情况。如果你的投资与美联储当前的政策背道而驰，你可能会在本可以获得收益的时最终亏损。
3 o( J; v; R( {
B$ w$ B; H' X: T0 N' y7 k美联储只在必要时做出改变，因为任何改变的效果都需要很长时间才能看到。
* T- r8 J) C' a0 {! j: Q5 @' L( i( |% `* {
一般来说，你不应该只根据美联储的政策来做决定。影响经济的还有很多其他因素，包括：
9 i1 f' D& I2 }
, Q0 E4 h: d( e" }) t6 P: g6 K地缘政治变化 7 m/ A% v6 O1 V2 k1 m" G/ j
( A4 N. R2 ?4 n1 _7 }
石油和能源成本 6 x2 J0 b+ v% v2 ?
$ {1 ~- f5 J- `- j7 a' T全球健康危机
5 |' @ q1 y+ ], q0 U0 Q
9 t5 D$ h5 B! k. e) W贸易政策 3 F8 O) S6 S( e1 e
- a* G4 o3 ]- D7 Z5 ?美联储的利率和货币政策是影响股价和经济趋势的众多因素之一。在做投资决定时，考虑所有这些因素，以及你的风险承受能力和财务目标是很重要的。 6 h* n" e3 h: E+ k; k6 d4 J
$ Q( I1 t2 b7 o- b小结：
- }: A! O( V9 l: h6 |1 O. a
1 Z: d" G+ I: B“不要和美联储作对”是一句箴言，它建议你应该根据美联储的行动做出选择。
. g- ?" Y, N; y0 e( u% |/ r
7 X) |* t) @* M# n) J; K与美联储保持一致意味着你应该在利率低的时候积极投资，在利率高的时候保守投资。
, z( C6 c. E' Z9 \( n$ I, g" G, W/ n7 b& _; S
当美联储设定低利率时，有助于经济扩张，从而让企业和消费者以更低的成本获得贷款。
2 J( [8 A$ k3 G! c
- J' n) K: a3 {- |$ y# _当美联储开始加息时，它这样做是为了防止经济增长过快和通胀率上升。 ( ?/ W! n3 Y, O* R
7 [5 E7 m) y7 @美联储政策只是你应该关注的众多经济指标之一。
) F. H: y, i0 g; O/ j* E' g, @1 d+ I5 Q
来源：金色财经 |
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