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20%高收益的致命诱惑:权道亨用算法,编织400亿美元币圈天才骗局
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本月在线: 13 小时
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当权道亨在纽约法庭低头认罪的那一刻,400亿美元市值的TerraUSD加密货币帝国轰然倒塌。这不仅是韩国史上最大的金融骗局,更是对全球投资者的一次残酷警示:在加密算法稳定币光鲜亮丽外表下,隐藏着怎样的庞氏陷阱?
4 r$ Q, P& @+ J1 P本文深度拆解TerraUSD崩盘全过程,揭示其运作机制中的致命缺陷,为您提供识别加密货币骗局的实用框架。读完本文,您将明白为何看似完美的金融创新,最终变成吞噬财富的黑洞?3 d: X3 N5 f" r; K% s: m& b
#财经#+ W e% M; D9 w
#有料财经评热点#7 y% J7 X$ U3 ?2 ?- ~- @
#稳定币#
3 s" r6 I! G: h& l# L) S) {5 q#加密货币#* }# ]! }: Q) G: a
#你觉得金融科技股值得投资吗#8 p' {* W; n4 B
作者:财经有料哥【有料财经】
# {; b( ?9 I0 ]+ _9 u( Z编辑:小爱& f, z _1 c% d
你不理财,财不理你,真的这样吗?
. _, B. d* s' |0 E一、权道亨虚拟货币:一场20%高收益包装下的天才庞氏骗局
2 i$ B' L: J# b+ N; _事件回顾:2025年8月,权道亨在美国纽约法庭承认涉及电信欺诈、证券欺诈和商品欺诈指控。
+ D" d3 _5 Y4 ^ e! X" ^他的认罪直接揭示其加密货币商业模式的欺诈本质。
" r$ p; k B4 X0 S韩国加密货币企业家权道亨(Kwon DoHyeong)创立的TerraUSD(UST),以及其代币Luna,已经被证实具有典型的庞氏骗局特征。
3 ~/ T* Y# r; ` d' V有料财经分析该骗局的核心特征3 K( P* @4 r9 `3 n& u% W
虚假承诺稳定性:权道亨向投资者保证他发行的TerraUSD加密货币,能够通过算法把价值维持锚定1美元,却私下操纵交易以掩盖其不稳定性。7 c I6 N8 g* S# g, W, p& M
法庭文件显示,在UST首次跌破锚定价值时,他秘密安排交易商大量购入UST制造需求假象。
5 F/ A1 l! _5 u9 e8 Q无实质价值支撑:与传统稳定币不同,UST没有足够的储备资产支持,完全依赖市场信心和套利机制维持价值。! j3 J. I+ m1 P
财经有料哥认为这样模式本质上是一个自循环的金融游戏。
q* F' k( Q$ B* v高收益诱惑:权道亨通过Anchor协议,承诺高达20%的年化收益率吸引投资者。
" S+ _; v: N3 F$ |6 V# G财经有料哥分析这种不可持续的高收益、高回报投资承诺是庞氏骗局的典型标志。( F ?3 y* t1 q `
当新投资者投入的资金无法覆盖旧投资者本金和高收益时,这一套庞氏骗局系统必然崩溃。
: J! c5 Q5 ^% t9 H/ E1 S系统性欺诈:美国证券交易委员会SEC指控权道亨,在其发行的TerraUSD货币的稳定性,以及韩国支付应用结算交易等方面,故意误导和欺骗投资者,案件涉及金额高达数十亿美元。
" t3 I) b$ B |9 Y6 P二、TerraUSD算法稳定币的运作机制与崩盘原因- E& k4 G6 J4 c1 L, J& k# ^
TerraUSD采用了一种独特的双币算法稳定机制。
1 D" S& g9 Z6 J8 hUST与Luna的套利系统:用户可随时将价值1美元的Luna兑换成1枚UST(铸造),反之亦可(销毁)。
+ o* Y' I |$ z$ p0 k9 M弹性供应调控:当UST需求上升时,系统激励用户燃烧Luna以铸造UST;当UST跌破1美元时,用户可低价买入UST兑换成Luna获利,从而减少UST流通量。7 z; |: y) A j9 G, T# B
理论上,套利机制能维持UST的价格稳定。6 g2 l, f8 F: X+ H/ C
那么,为什么会崩盘呢?" z0 A2 n& y2 e# ^5 r
有料财经分析TerraUSD2022年5月崩盘事件并非偶然,而是Luna加密货币机制设计的必然结果。
, n: ~4 p+ Z; I( D, X2 J6 A0 g$ W9 D当UST价格下跌时,套利者会大量抛售Luna换取UST,Luna供应激增、价格暴跌。4 @4 W' @/ n3 ?8 v; [1 \
Luna价格下跌进一步削弱市场信心,形成UST抛售→Luna增发→价格下跌的恶性循环。
9 c" k: ?8 ]: z7 O+ S权道亨承认并未建立足够的储备金应对挤兑风险。$ d9 ]/ P4 W3 f3 ]
当大规模赎回发生时,无力维持锚定,最终导致400亿美元市值崩盘。1 Y7 h& Y4 m& n6 t2 \
有料财经留意到除了TerraUSD系统设计漏洞,权道亨还存在市场操纵行为与虚假陈述。; M' j& d4 I# X: E
美国法庭提供的证据,显示权道亨在UST重新锚定原因上做出"虚假和误导性陈述"。
1 x% s$ i( ^) _% P他私下通过关联账户操纵市场,制造UST需求旺盛的假象。; s/ L" S+ E7 l7 y# a
与此同时,美国对于加密货币的监管缺失,进一步放大风险,导致投资者巨额损失。& a# Y' R6 o/ p; Y8 r% g
前美国财长耶伦指出,当时监管框架没有为稳定币的风险提供一致和全面的标准。
$ y. B2 U: b7 u2 w( ^监管真空使权道亨能够长期掩盖系统风险。
_+ p0 [/ k' z _' w- u3 E三、去中心化稳定币的吸引力与机制脆弱性的风险5 v+ [4 T& ?# S; D
财经有料哥留意到稳定币,成为2025年币圈和资本市场最火爆的话题之一,港股和a股市场稳定币概念板块上市公司股价不断上涨并创出新高,推动数字货币和金融科技板块指数领涨沪深股市。
2 u& _$ l& C9 C- m& [有料财经分析指出去中心化稳定币,对于投资者具有多重诱惑。
% W: o2 o/ h6 [抗审查特性:由于稳定币没有单一实体控制,加密货币交易不受传统金融机构限制,特别吸引那些对金融自由有着强烈需求的投资者资金参与。* ]( S* T S( S
高收益潜力:通过DeFi协议,让稳定币持有者可能获得远高于传统银行存款利息的投资收益。
! K% j* a# S5 C' x比如这次权道亨的TerraUSD协议,曾经承诺给予投资者20%年化收益。& g. x6 U$ C/ `9 M
不过,面对年收益率20%高收益诱惑,财经有料哥提醒大家,时刻铭记前证监会主席、银监会主席、央行副行长郭树清在陆家嘴金融论坛上,提醒投资者的那一番肺腑之言:
' Q6 x; m4 l' s1 E0 F1 ~" n5 |7 l: ?收益率超过6%,就要打问号;超过8%,很危险;超过10%,你就要做好损失全部本金的准备。; a ?, C- W/ _" S+ r( ^% \9 q+ A
尽管拥有优势,有料财经分析稳定币机制存在多重结构性缺陷。5 }$ e. C9 r6 e0 n# Y% ]. J
“不可能三角”困境:国际清算银行BIS指出,稳定币难以同时满足价格稳定性、去中心化和资本效率三项要求。大多数稳定币项目必须牺牲其中至少一项。
8 K1 U( K6 T4 r抵押型稳定币风险:法币抵押型:依赖发行方的诚信与运营安全,存在托管风险和中心故障点。, ~( Q( }- a* _3 o9 I( P3 B
加密资产抵押型稳定币风险:存在清算风险,抵押品价值波动可能导致系统崩溃。3 g/ h8 P' h0 t% h! B0 N
算法稳定币固有缺陷:完全依赖市场信心和套利机制。
8 Q- Z! I0 v2 x ja股牛市吹哨人财经有料哥认为由于这些稳定币缺乏实质价值支撑,容易陷入反射性死亡螺旋,权道亨TerraUSD崩溃就是典型案例。
_; v# \/ z8 J& x0 b另外,有料财经提醒投资者注意稳定币监管与法律风险。
) `' o$ d1 O: l$ J* A% m4 _9 B美国发行的多数稳定币目前处于监管灰色地带,监管政策变化可能会突然改变游戏规则和价值。
5 o5 |2 O: r9 j; f2 e5 F8 C不同司法管辖区对于稳定币的法律认定差异巨大,增加跨境使用风险。
6 y+ m* r0 I0 } G7 |3 v那么,为什么美国和香港还是要大力发展和推出稳定币?& ^' ^& m; ]" t- W* D
我们投资者可以信任哪些稳定币?
. H& \3 o: _) A; X/ j( w5 v以下情况,投资者可以考虑谨慎信任加密货币。, l }/ C! \5 e' f! k7 t
透明合规的项目:发行方具有合规牌照,比如
4 d# F& V j- J香港《稳定币条例》下的持牌发行人. f* W7 J6 O1 a+ \5 E9 x; I
。' M: y1 |. @7 |
定期公布第三方审计报告,证明储备金充足。( ~& L) @$ E' X1 x
有实质价值支撑:法币抵押型稳定币,如USDC、USDT,有等值现金或短期国债支持。
" G6 q j2 p% f5 G加密抵押型稳定币保持足够抵押率,通常150%以上。9 Z4 L& ?0 u8 |
经过审查,在受监管交易所上市的项目。7 L' d* W& }) I6 o8 {* e2 |9 j2 L; R% S
对于以下情况,投资者坚决回避。3 K+ p1 `5 M- a2 f' j8 H Z y9 m% s
不切实际的承诺,给予“年化XX%”高收益保证。& f0 ^( d* n( t: B+ c
稳定币发行团队声称能稳定战胜市场的独家算法或策略。
& r$ r8 `8 g! c7 S3 @" ^3 f& |发行团队匿名或背景无法验证,加密货币白皮书存在矛盾或者技术细节模糊。
/ M# E0 u7 _& x/ u7 S+ q' P智能合约未经权威审计。 C; B& l3 L! A B/ @
交易量低或买卖价差大的代币,突然出现异常大额交易或者价格波动。) ^5 p' u* Z: t" D) b' ]3 a0 s% F
权道亨案件,为我们揭示了一个残酷现实:
: P) J o7 D; O) x7 t在监管滞后的加密货币领域,创新与欺诈往往只有一线之隔
9 R4 o( q( v0 m+ K8 y$ D7 A& a$ I。# P/ m6 `+ |$ N2 V! v6 V1 |
a股牛市吹哨人财经有料哥认为我们在投资过程中,
8 h: H9 a$ r" z* [) u) V明白风险、重视风险、控制风险& ^' A& H1 a+ W, w
,是减少和规避损失的最有效办法。& Z2 @. A! }2 @3 l$ c: Q
投资者保持高度警惕,认识到“高收益必然伴随高风险”的基本金融规律,避免成为下一个TerraUSD骗局的受害者。
* } y6 C; J1 D' i( a5 O. x欢迎关注有料财经,a股吹哨人财经有料哥带你看懂世界经济和金融事件,分析背后逻辑和原因。
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我现在还是研究一下理论打法,谢谢你的分享,我也来收藏 |
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游戏最后一段话觉得是有道理的,但是在我面前就难以实现,毕竟运气太差了。 |
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