博彩 | 金沙集团股价上涨近50% 澳门新加坡业绩强劲支撑投资价值 - 优惠论坛

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在强劲财报和亚洲市场回暖的推动下，拉斯维加斯金沙集团（NYSE: LVS）近期股价持续攀升。尽管过去90天内股价已上涨近50%，但分析师认为，该股仍具备可观的上行空间，当前估值仍属“严重低估”。

周三美股收盘后，金沙集团公布2024年第二季度财报，业绩大幅超出市场预期：每股收益为0.79美元，营收达到31.8亿美元，分别高于市场预期的0.53美元和28亿美元。受此推动，该股周四继续走高。其中，新加坡滨海湾金沙再次展现稳定的盈利能力，而投资者与分析师的目光也越来越聚焦于澳门业务的复苏潜力。

Stifel分析师Steven Wieczynski指出，金沙集团澳门业务的利润率略高于市场预期。他认为，虽然公司在市场营销和促销上的投入增加，但这些支出带动的收入增长会进一步夯实EBITDA的增长基数。“LVS并非为了规模而扩张，我们相信其在澳门的业务潜力远未被市场充分认可，”他表示。

基于对澳门和新加坡业务的乐观判断，Wieczynski将该股目标价从57美元上调至60美元，较当前股价仍有超过17%的上涨空间。

尽管股价近期反弹，但金沙集团今年以来整体表现仍略显疲软，主要受制于市场对澳门经济复苏速度的担忧。不过第二季度强劲数据或将改变这种看法。从估值角度来看，LVS当前交易价格仍处于折扣状态。目前其2027年预期EBITDA的市盈率为8.5倍，远低于其12-14倍的历史区间。

Wieczynski指出，仅滨海湾金沙一项业务就可支撑约35美元的股价，而当前LVS股价约为51美元，这意味着市场对其澳门业务的估值可能远低于实际价值。“我们认为，市场尚未充分意识到LVS在澳门所拥有的资产价值，这正是我们看好其长期增长潜力的原因。”

截至第二季度末，金沙集团持有现金34.5亿美元，尽管负债高达156.8亿美元，公司仍具备强劲的现金流和回购能力。第二季度，LVS已回购了价值8亿美元的股票，当前仍有12亿美元的回购额度尚未动用。Wieczynski强调，稳定的资本回报机制叠加澳门复苏的积极前景，为该股提供坚实的支撑。

综合来看，拉斯维加斯金沙集团凭借新加坡与澳门市场的双重利好，正逐步重塑投资者预期。在估值仍具吸引力、资产质量强劲、回购计划推进的背景下，该股有望在2025年下半年迎来更多上调空间。“对于寻求优质增长型机会的投资者而言，当前时点正是介入LVS的良机，”Wieczynski表示。