标题: 凯利公式用于博彩的理解 [打印本页] 作者: 阿P 时间: 2011-4-27 14:02 标题: 凯利公式用于博彩的理解 凯利公式的理解) i2 E2 b% m; X: r L. V* e
6 ]9 d, G, w5 p5 f0 K) [/ l % t3 k8 k# \% G% s. D: A0 ]凯利是著名的玻尔实验室的一位科学家，他对较小概率发生事件提出了一个复杂的计算公式--凯利公式,! ?4 {& u' t, d: U! K
依照这个公式计算出来的结果被称为凯利值。由于博彩中的冷门也是较小概率发生事件， 4 P$ s9 O4 w) g2 d于是凯利值的概念就引入到博彩业中。 3 O. Q: P6 l% l- P
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凯利值已被越来越多的足彩分析师用来进行足彩分析，但我们对于凯利值的理论文章还不多见，即 g7 J; q& Q/ z1 f8 M3 w6 T+ q9 h- y Q
或有也是英文专业文章，一般人也看不懂。( y7 E8 ]+ ]. n2 t& F3 }$ K7 u" f
The Kelly Criterion arose from the work of John Kelly at AT&T's Bell Labs in 1956. His ; {$ g2 H' ?& v$ q4 V
original formulas dealt with long-distance telephone transmission signal noise. But the 2 u" W; X4 I8 tgambling community quickly understood that the same approach may help them to calculate the ! Y; Q6 N2 n" L7 X9 P
optimal amount to bet on a horse and the best way to take advantage of overlays and % X; C# A. l& s* q4 d
underlays, maximizing the growth of your bankroll over the long term. Nowadays, Kelly 6 z- H: x/ m( D- c2 o3 NCriterion is a recognized money management system and whenever the question of optimal - \0 K1 `. V. ]1 a' r
betting size pops up in handicapping or money management books you always see Kelly formula ( P4 o3 W9 k1 \; U$ p$ _) F
mentioned. $ L f o! P. h; R" F* M9 [3 TThe Kelly's formula is : Kelly % = W - (1-W)/R % x8 F" O) y+ ^: v, x* U" swhere: , k( ]- C1 ?5 M0 R/ {Kelly% = percentage of capital to be put into a single trade $ g( y' |) u9 B+ f q/ n8 O/ t( E1 e
W = Historical winning percentage of a trading system 1 e8 S9 S k5 Q% Y# o& R# yR = Historical Average Win/Loss ratio h7 u: N3 B% @$ b3 Q
The math behind the system is pretty complicated " O7 ]0 V) Y8 a0 Q$ R0 r3 x但是请用比这个值小一点的本金交易，否则会被市场杀出场。 . q, q) g3 X4 x( x% o, }7 w经验认为用2%-10%的本金（而不是38%） 0 Y9 g) [# a) s! j因为 m ~/ N: ?# ]凯利公式假设你可以（译注：是说“可以”而不是“必须”）将游戏永远玩下去，实际上，这是暗示你 # a' {: O4 \6 K7 v; x$ H有无限的筹码。 ; t" G4 J/ n! [如果你看关于凯利公式的原创论文，你会发现它来自无穷级数的数学推理。因此，如果你可以不停的玩 ( ^5 }! j. C0 Y) d& H下去的话，面临一大串连续亏损时你总可以等到最终来个大翻盘。# m a8 \( L4 r" C
凯利（原创人）最初关心的是声音迅号传输时如何才能得到最大的通过量。迅号损失（译注：对应交易 . x2 Y; o5 o9 {# G! |中的亏损）无关紧要，因为迅号可以重新传输。# m9 U% _' Z# j/ B3 Z1 e; }) |
而对于交易，那关系到真金白银，我不知道我们有谁有无穷多的资本。如果你破产了，知道自己如果能; i4 h4 [/ o- q4 n9 K+ Q4 G
够再多那么一点点钱就可以翻本，并不会起到什么安慰的作用。* v/ |- j- M$ I# O% A
我的意见是，永远，永远，永远不要使用凯利公式。无论在何时何处，按照它指示的头寸进行交易都是$ f' J- M* O3 z4 |( |; k8 x" t+ U
非常危险的。Ralph Vince，Ed Seykota，和其它一些人对凯利公式的推崇，会对新入行的交易员造成极 ) |6 F6 D3 f# W3 Z3 [" [. a大的伤害。; A5 H0 w1 q- W: x
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大家比较熟悉商品交易，交易总值的计算有一个公式： & L3 U/ N% W/ H( B$ ?5 m 交易价格×交易数量﹦交易总值 % k+ A3 \4 k3 Q6 r
当然下面的 A,B C也有用; T! I+ A7 {8 _- h* Y' B
信息论-概率公式G＝P*log(1+L)+(1-p)log(1-L) % L% w/ u8 [9 Q7 w2 \- U3 M如何使得G最大化？ 7 k0 ~* H" t* \( F. j( F; DA.个人的胜率如果达到60%，但始终没有什么盈利，这时候就是需要考虑投资策略...4 U, |7 a. b6 k/ u$ g
B.小于 50%的人没法赢，按照凯莉方程式的精神，最值得注意的是：在该XX种盘口下，如果预期胜率低 / g4 H# P7 F S# F$ Q于51.2%就不应该下注。但是不是XX盘口，如果盈利赔率为3，则即使40%的胜率也会总体上赢。 9 Y# j/ O& l; z% _7 |% bC.交易的潜在不同点根据下列几点来估计：(a)胜率，(b)交易的报酬／风险比（盈亏比），由 ' B/ C, N! z+ i' u4 g0 J$ ?预期报酬除以最大可接受损失，或是以收益率除以平均每一元可能的亏损计算得出。胜率（W)与 5 W( X: H9 X$ O收益率(R)愈高，可以投入交易的比例就愈大。 1 w1 B$ }( F |- s" [" YD.一旦行情发动，朝着预料的方向发展并有效突破重要价位，就应果断地重仓杀入。因为这个时候，行( D$ |2 @: Y/ k3 A1 W$ |
情已经成为离弦之箭，不可逆转，你所需要的就是坐享其成. - O+ K6 g; Q3 f) w" g4 @相当于0.99=胜率时 0。99-（1-0。99）/1。1=0.98,这时Kelly公式没有意义，只有50,60,100点有意义 ; a* m& M% n8 z) g2 p3 K1 W. s。比如退70点就空资金，则实际60点以内的倒退可以继续胜利。( M, p' }! I( U: o7 e