标题: 凯利公式用于博彩的理解 [打印本页] 作者: 阿P 时间: 2011-4-27 14:02 标题: 凯利公式用于博彩的理解 凯利公式的理解% r( F0 T9 ]4 \# q6 { z& i% Q4 W3 D
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凯利是著名的玻尔实验室的一位科学家，他对较小概率发生事件提出了一个复杂的计算公式--凯利公式,- D) T1 D. J. B g% C0 j, H
依照这个公式计算出来的结果被称为凯利值。由于博彩中的冷门也是较小概率发生事件， . f$ Q! ^" a- R+ Q4 i% g/ G于是凯利值的概念就引入到博彩业中。 3 M! S; P& c6 Z/ O d. I! S
. G3 @2 E+ x1 T9 V, k, g! I& r 凯利值已被越来越多的足彩分析师用来进行足彩分析，但我们对于凯利值的理论文章还不多见，即 # g1 F2 I; d; N. l" y. s或有也是英文专业文章，一般人也看不懂。" j- k2 C2 r# s! W7 F3 o
The Kelly Criterion arose from the work of John Kelly at AT&T's Bell Labs in 1956. His ( q1 y( d" D& e3 g+ w
original formulas dealt with long-distance telephone transmission signal noise. But the - ^7 c3 \8 F$ g( a8 Y T
gambling community quickly understood that the same approach may help them to calculate the : |" u B& M. L9 F. U! I8 Yoptimal amount to bet on a horse and the best way to take advantage of overlays and ; B. g3 L3 _3 i( B3 h! K8 Y/ X F# wunderlays, maximizing the growth of your bankroll over the long term. Nowadays, Kelly 4 s% h; _" \" @# W9 W
Criterion is a recognized money management system and whenever the question of optimal 8 g9 j3 L. V; s6 ` K
betting size pops up in handicapping or money management books you always see Kelly formula g D% n$ m1 H1 w9 J: F% V. h1 f! b1 Vmentioned. 9 L* ?( c0 A4 L% V ~* eThe Kelly's formula is : Kelly % = W - (1-W)/R + S4 | u7 \ D, Bwhere:# K! p! T s( c/ d" u& B2 L3 J0 z; D6 {
Kelly% = percentage of capital to be put into a single trade : x/ k& n ?* s" G; bW = Historical winning percentage of a trading system 8 m7 d- U1 a; X8 c+ ^4 u
R = Historical Average Win/Loss ratio * L2 ?4 [# P4 z( t6 e3 a0 T The math behind the system is pretty complicated1 c. J4 E- ]9 N- d
但是请用比这个值小一点的本金交易，否则会被市场杀出场。5 ?, R) x. s( ]4 ]
经验认为用2%-10%的本金（而不是38%）/ Q! h. ?. O6 F4 M) u& F5 f3 F6 a
因为 6 ]& l2 ?6 U: t7 P1 `/ ~4 M& O凯利公式假设你可以（译注：是说“可以”而不是“必须”）将游戏永远玩下去，实际上，这是暗示你- \4 A$ [' ^" M# O9 h2 V& }, l; F
有无限的筹码。' q" b$ T9 H* [
如果你看关于凯利公式的原创论文，你会发现它来自无穷级数的数学推理。因此，如果你可以不停的玩* N( z3 j, r R5 m* y$ b
下去的话，面临一大串连续亏损时你总可以等到最终来个大翻盘。( L. @6 b7 @& Y, ]% u
凯利（原创人）最初关心的是声音迅号传输时如何才能得到最大的通过量。迅号损失（译注：对应交易 + l# N* I u- o9 \8 m$ b2 N中的亏损）无关紧要，因为迅号可以重新传输。2 F7 v5 M1 C% ]. B7 k _
而对于交易，那关系到真金白银，我不知道我们有谁有无穷多的资本。如果你破产了，知道自己如果能 * P C1 s" |) H8 u# R# }够再多那么一点点钱就可以翻本，并不会起到什么安慰的作用。8 j9 s) [- n( Z) | w0 R
我的意见是，永远，永远，永远不要使用凯利公式。无论在何时何处，按照它指示的头寸进行交易都是 5 \* K4 V# ]" e$ l非常危险的。Ralph Vince，Ed Seykota，和其它一些人对凯利公式的推崇，会对新入行的交易员造成极0 ~8 u" l% u+ N. R
大的伤害。 : ]8 d* C$ V, j. S+ _& U 2 O4 h% x1 w0 h$ E/ V [- P4 i大家比较熟悉商品交易，交易总值的计算有一个公式： % K" V+ Z6 r% y: w6 y: s/ j 交易价格×交易数量﹦交易总值 ( ~) G/ y; u8 F
当然下面的 A,B C也有用- A, I1 s: H# z: b' _! U
信息论-概率公式G＝P*log(1+L)+(1-p)log(1-L)) a* L9 b* R( P* s3 H$ D
如何使得G最大化？3 x& ~4 Y9 ?4 H9 h0 O, _
A.个人的胜率如果达到60%，但始终没有什么盈利，这时候就是需要考虑投资策略...7 N( A. N8 A/ V; X& J# M( x+ N# S. ?
B.小于 50%的人没法赢，按照凯莉方程式的精神，最值得注意的是：在该XX种盘口下，如果预期胜率低 + Y$ w6 o- O4 n于51.2%就不应该下注。但是不是XX盘口，如果盈利赔率为3，则即使40%的胜率也会总体上赢。7 @$ m* ]" n- B3 z, R- v# ]
C.交易的潜在不同点根据下列几点来估计：(a)胜率，(b)交易的报酬／风险比（盈亏比），由& }% l& f) y. G: h* \8 F
预期报酬除以最大可接受损失，或是以收益率除以平均每一元可能的亏损计算得出。胜率（W)与 2 P6 F8 B2 [2 |" Q收益率(R)愈高，可以投入交易的比例就愈大。 " z. Q& k; v* W, |D.一旦行情发动，朝着预料的方向发展并有效突破重要价位，就应果断地重仓杀入。因为这个时候，行 8 u9 l, H' w6 l/ o1 L情已经成为离弦之箭，不可逆转，你所需要的就是坐享其成.' o, G. K; w& q; {3 V6 w, F
相当于0.99=胜率时 0。99-（1-0。99）/1。1=0.98,这时Kelly公式没有意义，只有50,60,100点有意义1 q6 K6 `6 [5 N" P* {1 U2 E: j( X
。比如退70点就空资金，则实际60点以内的倒退可以继续胜利。 h$ f0 `# J/ G' Z% l2 V" D& U$ z