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[虚拟币交流] 美国AI的B面:给天朝比特币矿主「打工」(转)
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2025 年年末,一家天朝加密设备公司比特大陆,被列入美国国家安全审查名单。/ L6 o" y. i* v4 S7 r6 s- f0 p
4 x/ n+ J) u$ d
11 月 21 日,美国国土安全部启动代号「红色日落行动」,以国家安全为由,把比特大陆推到审查台上。指控条款字字诛心:调查其设备是否存在远程后门,是否会在极端时刻给美国电网致命一击。  q+ U" {8 ?( r$ n, I1 z" e4 f; g
1 A% l& X9 m8 Y5 W
为什么一家天朝矿企会被指向可能危及美国电网?
* s8 `$ D% E7 |, Q5 J4 R% Q" E4 A+ o. v
这是美国对核心资源的极度焦虑。因为此刻的硅谷,正上演着科技史上最昂贵的一场「沉默」。
! u) y( X' [9 x1 Z% R+ N
3 ]* [$ O) T6 k0 h; F( Y5 o在 AI 数据中心里,数以万计的英伟达 H100 GPU,正静静地躺在地上吃灰。这些单价 3 万美元、被黄仁勋称为「工业黄金」的芯片,本该全速运转,为 GPT-5 或 Sora 注入灵魂,但此刻——它们没有电。
% X. Z) E. d) v1 [% Z1 h
+ l+ a8 [  }( t7 @3 K人类最顶尖的资产,现如今被最原始的物理瓶颈卡死了。
2 K* `1 v- e9 U4 c3 r+ b. O3 R: P+ I% d# k0 ^" n' D' [6 j' O8 q
美国缺电达到一个令人难以理解的程度。缺口 44 吉瓦,相当于瑞士这样中等发达国家的全部电力产能。而在这个号称科技最发达的国家,为一个新建的 AI 数据中心通电,平均等待时间已经拉长到了 48 个月以上。/ v$ Y" _/ p+ A: W" u

1 S, m" F$ O7 v# X9 k' h9 m/ [# |美国的电网像一个垂暮老人。8 x# r$ W5 Q$ O( F* @; \) F

/ l" j' A4 |( E* w就在 AI 巨头们拿着千亿美金却找不到插座的绝望时刻,他们发现,救命稻草竟然出现在了他们最看不上的地方——比特币矿场。
0 G8 q& q8 W/ T* _6 f7 R! P% x4 }( a# C5 S9 I) \7 `6 C8 T
那华尔街突然意识到:这群人手里握着的,是 AI 时代最稀缺的资产——已经与能源公司签约的巨量电力。
7 e+ t% M# y! T" n/ S
2 C' ^6 J3 H. R2 l但他们正意识到:这套关于「算力即电力」的生存法则,早在十年前的大洋彼岸,就已经被一群天朝工程师演绎得淋漓尽致。1 Q' R. r2 X, s2 m6 d8 q1 i, A
  V: G" ~( x9 r$ n0 q6 d4 ?
因为如今给美国 AI 时代修好的第一圈「电力训练场」,早在十年前的天朝,就已经竣工,又在 3 年前因为一纸禁令,迁移到美国。3 z% r% w6 ]% L
5 q: v, Y; B2 U5 m$ a
大洋两岸的博弈,偶然中暗藏必然。正如时代的洪流无法改道,一代人有一代人的宿命,每一笔注脚都在告诉我们:伟大不能被计划。, ~9 c5 ~' s2 x0 Y
2 z: a. G4 z2 F. ^4 a3 b
美国电力继承「天朝遗产」
5 E) O5 V& Q* k) U; h0 C: C, _历史总是习惯先写下答案,再等待那个提问的人出现。
2 L, n8 D+ H# c# \, k) K
! k# z! i" a  E7 Y- M. g; E3 o2024 年 6 月,美国比特币矿企 Core Scientific 宣布了一项震惊华尔街的消息:他们与号称英伟达亲儿子的 CoreWeave 签署了一份价值 35 亿美元的协议,将原本用于挖比特币的电力基础设施,转手租给后者用来训练 AI 模型。
2 Y; @8 r. y$ W
7 O# E: [& ~6 [8 V( Y9 m+ r这几则新闻在硅谷引发了轰动,被称为「算力联姻」。但在大洋彼岸的天朝,对于当年那些亲历过「5·19」风暴的矿工和官员来说,这些消息读起来却别有一番滋味。9 d; l4 @/ d# G6 P/ `: w
- B4 `2 _! z8 T8 ]( C% w. r
因为 Core Scientific、IREN、Cipher 等他们这些矿企,用来安置英伟达 H100 的那些基础设施,很大一部分,其实是流淌着天朝基因的。1 K  ]- K( f% \& ]8 b6 v

" U) l( W7 `6 B6 H& E某种程度来讲,美国 AI 时代的第一圈『电力防御工事』,是全盘接收了天朝算力大分流后的工业遗产。6 l" \2 D- ~5 c
" S- e) s% A, i
而那个无意间画好图纸的人,名叫詹克团。
, r" H1 L& ^2 g$ Y1 Y- l  u) ?
, |' _7 [" D. g/ V1 H詹克团,这个毕业于中科院微电子所的典型理工男,原本的人生轨迹应该是写代码、画电路图,在某个科技园里做一个安安静静的技术大牛。7 n- b0 N/ U+ A- y7 w

0 ^1 T. F4 @6 n直到 2013 年,詹克团与吴忌寒成立公司,比特大陆。/ q2 ~) d) c) f  N

( f# h) N+ W7 t( g, W& j/ G  b据说詹克团只花了两个小时阅读比特币白皮书。他不一定看懂货币的未来,但他看懂了那个数学背后本质——这是一个关于哈希碰撞的算数游戏。# N, g) ]7 s6 D( x: A+ Z
5 l3 v  Z" e: [4 {# v$ |
2016 年,比特大陆做出了一个震惊业界的决定:将天量的晶圆订单砸向了台积电(TSMC)。搭载着台积电最先进 16nm FinFET 工艺的蚂蚁矿机 S9 横空出世,这不仅是芯片史上的产能奇迹,更制造出了一种前所未见的「热力学熔炉」。% n5 S6 Q% E7 `( P$ m3 Z  p2 D: W
  ?- d2 R! W& w9 P* B" L
在詹克团眼里,S9 是芯片;但在国家电网眼里,它是一种纯粹的工业负荷。% W3 T6 l& U3 k% W+ _" m: P+ x1 P/ q

, {/ w0 g3 y( ~5 _) K它不像工厂般昼夜轮转,也不随气温波动。它 24 小时以平滑如直线的功率曲线运转,不挑电压,不问出身。从那一刻起,一套新的系统从世界诞生:电力,从一项公共服务,变成了一种可以被瞬间定价、瞬间交易、瞬间变现的「B 端原材料」;电力这种一旦产生就很难低价储存的能源,用另一种形式将自己的价值寄生在了一串串数字中;比特币挖矿开始成为一个行业:从四川山间的水电到内蒙草原的风电,比特币矿机运转在天朝电力冗余的每一片土地上。* A0 N2 R# s) B! d- a0 i) U

) }. K) P- i. g3 S( ]4 K& a詹克团当时或许没有意识到,他为比特币矿机定义的这套工业标准,无意间为十年后极度饥渴的美国 AI,预演了一套完美的能源供给方案。" U2 C9 r% s; M8 u% y) V0 x: v

  c4 t! M) A  ?在最疯狂的 2018 年,比特大陆一家就鲸吞了全球 74.5% 的份额。但这还不是最恐怖的,最恐怖的是——剩下的份额,也全被天朝人包圆了。无论是比特大陆前首席芯片设计师杨作兴创立的神马矿机,还是 ASIC 鼻祖嘉楠科技,清一色都是天朝面孔。
% G+ w$ [" Y( ?$ v' S9 U
: {2 `: k+ q3 {# C5 s这根本不是全球竞争,而是一场跨越 2000 公里的「天朝工程师内战」:从北京海淀的奥北科技园,到深圳南山的智园,全球 99% 的算力心脏,都跳动着天朝脉搏。一个由天朝供应链彻底锁死、硅谷不得不仰视的绝对闭环。% W# y2 q  I: ?  ?# Y5 J7 `, c' ~4 `

0 Q$ M6 _# o( e. ^: k$ O# i4 z+ e直到 2021 年 5 月,随着监管层的一纸禁令,大渡河畔持续了数年的轰鸣声戛然而止。
1 s. H$ Q2 l2 @% r
$ G1 v. r2 ]+ i% F1 [% K对于国家来说,这是一个耗电行业的落幕;但对于产业来说,一场史诗级「技术大迁徙」的开始。成千上万个集装箱被装上货轮,漂洋过海,它们不仅运载着詹克团设计的最新一代蚂蚁矿机,更运载着一套在天朝练就的、独一无二的「电力生存哲学」。9 x: y2 F$ L: x3 ]( J1 E; W
: \- \0 x! l) u: w. m
目的地之一:美国德州。; W/ J9 `- Z8 b6 ^, h
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这里拥有独立的 ERCOT 电网,拥有全美最自由、最狂野的电力交易市场。对于这群来自东方的「算力难民」来说,这里简直就是放大版的「四川+内蒙」。! C+ X- ~4 R' q  m1 Q9 L" N% [
: t) j! v! _0 E, Q' t# A- n$ b( A
然而,当这群天朝人真正落地后,美国能源界惊讶地发现:这哪里是难民,这分明是一支装备精良的「能源特种部队」。
, U4 Q: D, ^  @0 j
% T3 a" Q2 k) ]3 z) j矿企早在四川的时候,矿场主们为了拿低价电,靠的是和电站站长喝大酒、搞关系,签的是一种基于人情的「默契」。然而到了美国德州,这套逻辑被迅速升级成了高频交易算法。
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+ ]( s) R: C1 `, G7 x8 q; L德州的电价是实时波动的,每 15 分钟跳变一次,极端情况下能从 2 美分飙升到 9 美元。传统的硅谷数据中心(如 Google、Meta)对这种波动避之唯恐不及,他们习惯了像温室花朵一样,躺在固定的费率上。
( ?- Q- A4 H& W6 V% \
* r) `0 K/ ]; i2 b但詹克团「门徒」们的反应是什么?是兴奋。
1 B/ a, g, h) U9 Q. U
( b) B" E& Q" y" H" O他们把当年在国内手动控制开关机的经验,写成了自动化的需求响应程序。当电价为负时(美国德州风电太多时电价会是负数),他们全功率开启,疯狂吞噬电子流,电网甚至要倒贴钱请他们用电;当热浪来袭、电价飙升时,他们能在几秒钟内切断数百兆瓦的负荷,把电「卖」回给电网,赚取比挖矿高得多的价差。# m) o! c, g$ x
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这种「能源套利」的手段,让美国本土的老牌电力交易员都看傻了眼。美国 Riot Platforms、Marathon 这些如今的矿企巨头,之所以能活得滋润,能往 AI 数据中心转,靠的正是这套从天朝带过去的电力算法。# t2 [# c, s5 \3 M7 M! k  V# \

3 ^$ }' Y8 q% \8 u% u9 ]9 t3 i詹克团时代的另一大遗产,是对物理基建速度的极致追求。- \& g, v2 |/ {. ~9 v

: D+ S6 B1 s8 }传统的美国数据中心建设周期是 2-3 年,那是属于精英工程师的精雕细琢。但「矿圈」不吃这一套,他们的逻辑是:每一秒钟的停机,都是对利润的犯罪。
. ]- V+ A# C5 _( ]- l. H$ D' R3 ?; h) {9 h  d6 n
于是,在德州的荒原上,出现了一种令当地建筑商瞠目结舌的「天朝速度」:没有精美的玻璃幕墙,没有复杂的中央空调,只有巨大的工业风扇在咆哮。这种「模块化、集装箱式、极简散热」的基建方案,硬生生把建设周期压缩到了 3-6 个月。8 U1 K+ ^, j4 j( r
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这种粗犷但极其高效的工程能力,最初被硅谷嘲笑为「电子垃圾场」,但如今却成了香饽饽——因为 AI 算力的爆发太快了,OpenAI 们等不起 3 年,他们现在就需要这种「即插即用」的基建能力。
  o4 c' ]7 w3 y3 }
8 ~2 {5 t; i6 r7 B% n9 X6 b很显然在硅谷,显卡有钱就能买,但时间买不到。
$ D" o2 l; k3 I/ s, t5 l# Q( `
这些「时间」,是十年前那场疯狂的遗产。当年为了挖比特币,天朝矿工及其继承者在美国疯狂圈地、建变电站,囤积了如今价值连城的「并网容量」。+ _0 j( ^- V6 S6 o! {4 {
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电力配额,就是美国资本的新硬通货。所谓的『继承』,不是继承那堆硅片废铁,而是继承接入电网的路权。, k/ [6 y; o9 o6 h3 p9 a3 m( t8 D, m
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矿企之所以能拿下数亿大单,只因在全美缺电的当下,他们手里死死按着启动 AI 时代的命门。
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「隐形冠军」的迁徙夜
  B* A$ q7 l( J  q( e+ H4 S这些残暴的欢愉,终将以残暴结局。- m5 h' I' h, x% A! v
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2018 年是商业史上一道隐秘的分水岭。那一年的 ChatGPT 的创始人萨姆·奥特曼,还在为非营利机构的生存发愁;马斯克刚在一场几乎破产的边缘喘过气来,他们眼中的算力还只是机房里温顺的服务器。3 o* ^6 C' e% e, z7 q* Y0 p- q+ ]
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但在大洋彼岸,詹克团和他的比特大陆,已经把算力变成了一头工业巨兽。他们没有理解 AI 的未来,但不妨碍他们已经掌握了通向未来的钥匙:如何以吉瓦为单位,驯服那些贪婪的硅基芯片。
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$ Q  X$ a  d% y5 ?! Y; U' r2 ?这是一个关于草莽英雄、国家意志与历史玩笑的故事。天朝用七年时间,在西部的激流与煤海中,默许并养大了一头吞噬电力的巨兽;又在 2021 年的一个夏夜,为了更高的金融安全与双碳目标,亲手将它连根拔起。: G$ |0 v# w# {

5 Z# T' ~- Q' `9 G6 t8 d想看懂今天美国能如此向矿企低头承接 AI 的电力爆发,就必须读懂十年前天朝四川大渡河畔的那场「能源大练兵」。: g/ X/ n3 ?* o1 U/ K

) [% q9 t. q3 A/ j5 D把镜头拉回 2019 年 8 月。
1 Z/ W, m9 y6 I) N) D: p- N  x1 R
& L) S, ^/ e& m% m) I: y那是比特大陆最风光,也是天朝矿业「由灰转白」的一扇短暂窗口。当时,四川省ZF为了解决困扰多年的「丰水期弃水」问题(即水发了电送不出去,只能白白放掉),出台了一个名为「水电消纳示范区」的政策。# h$ a6 M8 }, n0 \. R  W

! i! T8 w9 K- m: I& X9 k这是真实存在于四川甘孜、阿坝等地的红头文件。
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; v( f% A2 D' E, X! G6 T根据《财新》当年的报道,在这个政策下,詹克团的矿机不再是躲在深山里的「黑户」,而是成了帮助地方电网「削峰填谷」的座上宾。! ?/ G* a( C2 K- h
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当时的比特大陆,实际上充当了天朝西部能源网络的一个「超级电容」。詹克团引以为傲的不仅仅是 7nm 芯片,更是这种将过剩电力瞬间转化为数字资产的能力。
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那时的天朝,掌握着全球 75% 的比特币算力。从华尔街到伦敦城,所有想要参与这个游戏的人,都得看詹克团的脸色,都得依赖天朝四川和新疆的电力负荷。8 M. |: t1 b% z& v
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然而,这种「灰度繁荣」的背后,始终悬着两把达摩克利斯之剑。
2 P' h$ v  x$ J
0 ?! B+ q- m4 {, ~$ x第一把是「金融安全」。监管层早就意识到,这不仅仅是技术创新,更是一个游离于外汇管制之外的庞大资金通道。  f* B6 e: B: H1 X
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第二把是「能耗双控」。随着 2020 年「3060 双碳」目标的提出,每一度电的流向都变成了ZZ账。挖矿这种「高耗能、低就业、无实体产出」的行业,在宏观战略的天平上,注定要被牺牲。; k" ?+ C& l5 t. j8 c. `

2 o9 [5 C6 ]: M, @# F& h历史的转折点,精确地定格在 2021 年 5 月 21 日。6 z) i+ `! o9 p/ e9 U$ q

& z$ B, U- f5 b; W5 u当晚,国务院金融稳定发展委员会召开第五十一次会议,会议通稿中出现了一句字数极少、分量极重的话:「打击比特币挖矿和交易行为」。- G* t! Z# P, F* l& r

  W' @7 {4 r% C) f$ y# y9 V: R这不再是过去的「提示风险」或「限制发展」,而是最高级别的「清零令」。
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! F- c) d  h- }1 B1 ^随后的一个月,是天朝算力产业史上最惊心动魄的 30 天。内蒙古率先响应,直接切断火电矿场电源;新疆紧随其后,开展拉网式排查。- b4 C. W% N; o+ B& A
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高潮发生在 2021 年 6 月 19 日的深夜。3 h+ \2 z$ T/ d1 P5 X, z3 t

5 G6 V1 K* \( _3 |" v4 E1 Q2 \) p这一天,四川省发改委和能源局下发通知,要求清理关停虚拟货币「挖矿」项目。这就是圈内著名的「四川关机之夜」。
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网上至今流传着那晚的真实视频:在阿坝州的一个超级矿场里,随着零点钟声的敲响,值班人员含着泪,一排接一排地拉下高压配电柜的闸刀。那持续了数年、像飞机起飞一样的散热风扇轰鸣声,在一瞬间消失了。/ |8 E- _: g, K/ R; M% c
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数百万台矿机的指示灯同时熄灭。世界突然安静得可怕,只剩下大渡河依旧奔腾的水声。
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那一刻,全球比特币全网算力暴跌近 50%。天朝以一种壮士断腕的决绝,将这个年耗电量上千亿度的产业,从国家电网的血管里硬生生剥离了出去。1 l  _1 x* {3 F! i% @* ~

, d3 q, o7 ?1 F! B3 N我们成功守住了金融防线,腾出了宝贵的能源空间。但在这个宏大叙事的缝隙里,一个意想不到的伏笔被埋下了:我们留下了电,但驱逐了那群「最懂怎么用电」的人。
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然而被切断电源的机器并没有消失,它们开始了流浪。
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2021 年下半年,深圳盐田港出现了史无前例的拥堵。根据当时货代公司的描述,成千上万个集装箱堆积如山,里面装的全是从四川和新疆拆下来的 S19 矿机。
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) ?2 R' \, \' S) p# A这是一场算力版的「敦刻尔克大撤退」。
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故事回到了开头。/ \$ ^; I2 X  l( Q

, J9 y6 U. [3 E; k2024 年,当 ChatGPT 引爆全球,AI 巨头们突然发现:缺电、缺变电站、缺能够快速部署的高功率机房。9 q1 B- u( r  V, ?3 r- s

" j9 t* _/ p" Z6 x天朝当年清理了「落后产能」,却把「如何建设和运营超大规模高能耗算力中心」的能力,完整地打包送给了世界。
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这是一场事关国家金融主权的战略取舍,毅然决然地放弃了这块高风险的数字高地。从宏观审慎的角度看,这是当时绝对正确且必要的战略行动。然而,历史的吊诡与反讽在于:那些被主动挤压、驱逐出境的巨大泡沫和过剩算力,最终却在大洋彼岸,凝固成了对手电网与能源系统最坚不可摧的稳定基石。0 A8 i: ?: M/ c- ?$ `3 W6 A

+ m/ g% o4 u: ~: R但如果认为这场算力大迁徙的终局,只是「东方失守,西方得利」,那就只看到了牌桌上的筹码,没看到牌桌本身。. g: t. d6 ~: z# N

0 s$ r; I) N$ z  T0 y, `AI 的军备竞赛,说穿了就是计算集群对能源的无止境吞噬,最终会打成电费成本战。在这场消耗战中,没有哪个国家比天朝更具备战略纵深。, j( v1 g: W6 ~4 _" O
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美国需要矿工这个「柔性负荷」来打补丁、续命,是将矿工当成药引子,来治电网的「老年病」。5 r. U6 ^0 L+ g
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但天朝不同,拥有国家电网这个中央大脑。运用超高压输电(UHV),将西部最廉价的清洁能源,像动脉输血一样,源源不断、低损耗地输送到东部的数据中心集群。' T' r$ z* Q3 @$ ]$ b: P0 x

) u6 o3 ~4 k' M" Q: U但无论如何,在历史的洪流裹挟之下,比特大陆,这个天朝算力时代的电力管理集大成者,无意间成为了一股重塑全球能源格局的战略力量。他们把在大渡河畔练就的一身武艺,无意献给了大洋彼岸,为即将到来的美国 AI 时代,修好了第一圈电力围墙。$ p  Y) N# h8 U1 k

4 K) t  x8 f/ I/ N% x「招安」矿企的命运, o% i  w$ Q5 O1 k5 a3 {( H+ E) V
那么,这些被招安的「比特币前矿工」,是真的一步登天,坐在了 AI 时代的牌桌上?. }2 K0 B3 S# R% s' F* S
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答案或许藏在巨头们的算盘里。你有没有想过,为什么坐拥千亿现金流的微软、谷歌,把拥电的命脉真的交由矿企?仅仅是嫌自建的时间周期太长吗?/ _$ }' w( J& V3 B. N! Y- G

, X) ]6 L- \, o: Z+ d当然不是。根本原因在于,他们比谁都更忌惮历史的教训。1 P. O. x5 p, Q7 T& C- e3 Y
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回顾商业史,硅谷大佬们的红木办公桌上,其实都摆着一块隐形的墓碑,上面刻着一个曾经响彻云霄的名字:Global Crossing(环球电讯)。3 j" _# j& X& R& G! m! A

. o4 L% c+ B7 G; ]6 m9 S这是 2000 年互联网泡沫里死得最惨的基建巨头。当时美国的精英们坚定地认为,用不了几年全世界就都将进入互联网时代,到那时人们就会需要越来越快的上网速度。在这种宗教般的狂热中,创始人加里·温尼克(Gary Winnick)在短短几年内举债数百亿美金,像疯子一样在深海里铺设了十几万公里的光纤,连接了美洲、欧洲和亚洲。; X  Y. X7 D9 p; V9 _: D' i
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当互联网泡沫破灭后,「.COM」网站们只需要关掉服务器,裁掉员工,就完成了破产清算。而基础设施供应商们面对的是巨大的资产负担:那些埋在太平洋海底、每秒能传输万亿字节的光纤,一夜之间变成了股东眼里最恐怖的「死亡资产」——卖不掉、挪不走,只能静静地躺在黑暗的海底,在资产负债表上慢慢腐烂。$ c7 p7 V6 i4 K. E- G" R
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2002 年,环球电讯背着 124 亿美元的债务轰然倒下。最讽刺的结局是:李嘉诚的和黄集团后来以不到 1% 的价格,想要像捡废铁一样捡走这些资产。4 k  Z/ S+ W# X6 u, J

6 c! a" Q, L  K2 Z1 L& h" QGlobal Crossing 用自己的尸体证明了一个残酷的真理:在技术变革的初期,谁去扛不可逆的重资产,谁就是周期下行时的第一号替死鬼。他们以为自己握住了未来世界的数据动脉,结果却把自己做成了基础设施的祭品。8 ?! X2 ^& `/ G2 A, E# n8 b$ ^
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今天的微软 CEO 萨提亚·纳德拉和谷歌 CEO 桑达尔·皮查伊,一定比谁都记得这块墓碑。
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所以,当你翻开这两年的财报,你会发现他们的风控核心只有四个字:资产隔离。
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1 i' c& J  D$ A1 YAI 大厂的 CapEx 资本支出在疯涨,但每一分钱都算计到了骨头缝里:一头是 GPU 和定制服务器,这类相对「通用」的资产,调头快,真不行还能折价卖人;另一头是数据中心厂房、电缆和冷却系统,典型「专用重资产」,尽量把这部分最难退出的资产,拆出去。
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1 D# E; ]/ P1 w% F3 f0 Y真正的算盘就在这儿:他们要把那个「坑」,分摊给别人。! v4 ^0 m6 U6 h. L1 n7 c
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AI 大厂尽量用长期的算力合约、电力合约、园区租赁,去叠出一条「看起来是 OpEx 运营支出、实质把 CapEx 风险丢给别人的链条」。4 Y! ~5 r8 O/ m
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对那些被招安的矿工和急于转型的基建玩家来说,巨头的台词是诱人的:「你负责砸钱建厂,你负责搞定液冷改造,我负责签单用电。只要 AI 成了时代红利,你按合同收租金,我拿业务增长和股价回报。」
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% s2 v6 }$ w# c5 V! R& _1 w3 ^; v听上去是风险共担,仔细一想,更像是那句流行语:「死道友,不死贫道。」
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' ~5 |7 p2 J) t* F6 P$ W4 l但如果 AI 最终被证明是另一场 Global Crossing 式的幻觉呢?
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$ d. ]0 R9 K, V% i, t2 l巨头们顶多付一笔违约金、记一次资产减值,就能体面下车,继续去讲下一个故事。而真正要面对银行的催贷函、要跟债权人解释那些专门为高功率密度定制、除了插 H100 别的什么都干不了的厂房,该怎么处置,还是这批以为自己终于「上桌」了的基建接盘侠。( g7 A: e: y1 ], n* U4 z& c

* \* X. z1 U- a" M再进一步,也许有人问:万一 AI 泡沫破了,矿企大不了拔掉 GPU 插回矿机继续挖币?9 l8 _1 D$ f: D
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更现实的是,多数「转 AI」的矿场,硬件不是一键换皮:AI 机房是 GPU+液冷,比特币要的是极致压成本的 ASIC 集装箱,两套系统几乎不通用。资本市场已经按「AI 基建股」给过你一轮溢价,再宣布回去挖矿,就是把估值锚从 AI 扔回「高耗能矿工」,厂房还在,故事和市值先被清算。
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) T% ?3 R5 @6 c9 W. y1 b: r所以历史不会重复,但它总是押着相同的韵脚。当年的光纤埋在海底,今天的机房立在荒原,埋单的人,换了一拨,但角色从未改变。( m2 N: ]; [, i9 a* U+ q

& \5 z5 k0 C7 b) W1 Q伟大不能被计划- m# I/ U  ^9 o9 B% ]
如今,在中美 AI 竞争的棋局中,算力和电力是两个关键的胜负手。  i% ~6 U6 b+ _

: E) v1 Z: K; C美国虽然在电网建设效率上输给了天朝特高压建设速度,但却意外地获得了一笔巨大的「影子库存」。当硅谷的数据中心建设被环保法规和供应链卡住脖子时,这些矿场可以立即顶上,为 GPT-5、GPT-6 的训练提供动力。* Z$ {0 s- d8 l7 h5 B
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商业世界的魅力,就在于它的不可知性。所有的战略规划,本质上都是在用后视镜看路。
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这是一场没人预料到的战略援助。它不是由白宫的政策制定者规划,也不是由五角大楼推演,而是由一个个流浪的天朝工程师和一群追逐暴利的投机者,在混乱的市场博弈中无意间构建。
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世界总是充满了『精确的错误』和『模糊的正确』。这或许是商业史留下的寓言:伟大从来不能被计划。$ j' g$ q3 V3 S+ X1 F) x
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1 e3 J. T) e, l( i% U. k% e
avatar
2#
这个倒也是可以去了解下看看了啊。
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3#
我们天朝哪里会有比特币矿主呢
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4#
美国这波操作怕不是怕挖矿的顺手把他电闸给拉了
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主题回复处广告图案-天策传媒
到底是不是真的算是打工了
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6#
天朝的行情是这样子的啦。
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7#
那是啊,也是可以在看的这一期了
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8#
笑死,美国人现在还得靠天朝矿机搞AI
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9#
嘿,这段故事看起来挺燃的,整个情节都很惊险刺激啊
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10#
原来的矿机在给硅谷AI打工,这波是真·科技韭菜了
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