优惠论坛
标题:
ETH这一波起飞，讲的是华尔街投资机构加仓的叙事
[打印本页]
作者:
g9527
时间:
2025-9-6 18:08
标题:
ETH这一波起飞，讲的是华尔街投资机构加仓的叙事
从6月初诸葛喊单到现在，ETH从2500涨到了7月底的3900，甚至到了新高4956说实话，这一波起飞比我预期的更猛、也更快，导致我的仓位其实也才3成，而且后面3000多的迟迟不敢进场，担心追高。
8 z! N2 N' a; _. r$ E; ?7 ~
一直蹉跎到了现在，最近一周，我重新梳理了一下ETH的情况，才意识到：这一波上涨的逻辑，可能跟上一轮周期不一样。
9 R9 D+ E2 K# v8 p. I$ h! T
这一轮上涨，核心原因是：
+ m' [6 n& h1 e/ |
ETH因为去中心化程度最高，已经从以前的公链概念，过渡到了web3金融生态的底层工具，成了华尔街投资机构的储备型资产。
' ]3 o+ z! r& t: \# F5 i9 O* A
自从21年公链竞争的元年以来，ETH一直稳居公链市值第一。所以一直到上周，我都是在用公链的逻辑在看待ETH。虽然6月开始进入ETH领涨的阶段，但因为BTC新高有限，所以我一直不敢在ETH下重注，总觉得它的上涨空间也有限。
/ m, o% O9 V9 p0 Z1 Y o' O
事实上，如果从公链的角度看ETH，它的表现确实不尽如人意。这两年，它的质押收益没有显著提升；它的转账gas费一直居高不下，导致dYdX等明星项目外迁;甚至，它完全错过了去年的meme币狂欢盛宴……
' p; k' z, Z2 Y4 W, t# _
从公链角度来说，跟新星solana相比，它这两年的表现可以说是失败。
) j3 f$ b' E7 e0 a; }
但万万没想到，ETH作为共识最广、金融结算属性最强的公链，跟上了今年的主流叙事。
B" }# H" \0 E! N! F
片面的来说，《GENUS 法案》成功立法，今年是稳定币元年。Circle、Paxos 等稳定币发行方的最新资产配置中，WETH 占比已升至 6.7% 。同时，灰度、VanEck 等机构加速推进以太坊现货 ETF 产品筹备。
! N& w4 r7 I! `$ b
华尔街投资机构对ETH的战略储备，这个资金量级，跟之前一些小公司的小打小闹，完全不是一个量级。
d/ t# O* e8 D4 S5 K
更全面一点来说，今年的几个主流叙事分别是：稳定币、RWA、股票代币化、ETF获批。
# M8 d2 z9 x3 Q8 w! Z
巧合的是，这4条叙事线，ETH个个不落。这可能就是占据先发优势的底层公链的底蕴，或者说智能合约给ETH带来的持续性红利。
2 r& K" ~" L$ S# M4 _+ }1 J1 D' \& A
从结算层来说，ETH的应用基本是其他公链不可替代的。
' \ B! ~) c! K2 A+ j
RWA层面，当前链上发行的 RWA 总量超 40 亿美元，其中逾七成发生在以太坊主网及其 L2 网络。
& o- ^0 E0 y1 j
股票代币化层面，Robinhood 正在开发一个以太坊链上的代币化股票平台；贝莱德尝试在以太坊链上把一只货币基金代币化。
7 M! q; x' \& j3 A/ {
ETF获批层面上，现在预期最高的就是ETH和SOL。交给美国SEC的以太坊 ETF 备案文件里，这次已经加上了质押条款。如果被批，以太坊ETF就不再是阉割版本的了。
* [+ n: K1 [ L/ ^
这意味着，ETH以前可能是一个公链，它有solana、BSC、Tron等公链的对手；但这一轮叙事里，ETH在转变成一种支持web3金融生态的底层设施，目前没有对手。
8 F4 z0 w( n6 e/ g0 G1 ]- }" R
作者:
22301
时间:
2025-9-6 18:30
这个倒也是可以去关注起来啊。
作者:
g9527
时间:
2025-9-6 18:30
卧槽这波机构真他妈狠啊，早知道3000多就该梭哈的，现在涨到快五千才反应过来，草
作者:
rainwang
时间:
2025-9-6 21:54
它们的目标可不是让我们赚钱的啊
欢迎光临 优惠论坛 (http://www.tcelue.com/)
Powered by Discuz! X3.1